Royal Unibrew A/S (RBREW) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · DK · Marktkap. 22.8B DKK

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 36% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (62/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (kr 347.20 bis kr 853.29) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 358.91 – kr 740.84 · Fair‑Value‑Band kr 347.20 – kr 853.29 · der Kurs von kr 482.20 notiert unter dem Fair Value von kr 657.31. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Royal Unibrew A/S (RBREW) notiert aktuell bei kr 482.20, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 657.31 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 36.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Royal Unibrew A/S einen Umsatz von 15.8B DKK bei einer Nettomarge von 10.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 23.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 6.0B DKK. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 347.20 (Bear Case) bis kr 853.29 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 482.20 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 23% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 27% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -8% Fair-Value-Potenzial, RBREW ist mit 36% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (kr 555.35) gegenüber Substanzwert (kr 94.19). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Royal Unibrew A/S liefert Getränke in Dänemark, Deutschland, Norwegen, Schweden, Italien, den Niederlanden, Frankreich, Finnland, Litauen, Lettland, Estland, Belgien, Luxemburg und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Royal Unibrew A/S liefert Getränke in Dänemark, Deutschland, Norwegen, Schweden, Italien, den Niederlanden, Frankreich, Finnland, Litauen, Lettland, Estland, Belgien, Luxemburg und international. Es bietet Erfrischungsgetränke unter den Marken Faxe Kondi, Jaffa, Lemon Soda, Lorina, Royal Club, Fonti di Crodo, Adelhardt, Frem, Rebæl, Crystal Clear, Sisi, Sourcy Vitamin Water, Borg, Hansa, CB und Pommac sowie anderen Partnermarken an. Das Unternehmen bietet außerdem Energy-Drinks unter den Marken Faxe Kondi Booster, CULT, Crazy Tiger, Lemon Soda Energy, Jaffa Booster und ED Energy an; Wasser unter den Marken Novelle, Egekilde, Sourcy, Vichy Original, Olden, Mangali und anderen Partnern; und Malzgetränke unter den Marken Vitamalt, Supermalt und Powermalt. Darüber hinaus bietet es Biere unter den Marken Ceres Italy, Faxe, Royal, Hansa, Anarkist, Lapin Kulta, Amsterdam, Bauskas, Albani, Too Old To Die Young, Slots, Fuglsang, Thor, Nørrebro Bryghus, Schiøtz, Ceres Denmark, Borg, Kalnapilis, Helsinki Bryggeri, Tanker, Vilkmergés, Aura, Nøgne Ø, CB, Madonas Alus, Lielvardes, Frederikstad, Karjala, Lahden Erikois, Maltti, Lacplesis und andere Partnermarken. Darüber hinaus bietet das Unternehmen trinkfertige Produkte, Cocktails und Apfelwein unter den Marken Original Long Drink, Grevens, Shaker, Tempt Cider, GiG Drinks, Mokai, Nohrlund, Happy Joe, Hartwall Seltzer, Hartwall Cocktails, Hansa Hard Seltzer, Urban Cocktails, Royale Cocktail Co., Lielvardes Sidrs, Vilkmerges Sidras, Strongbow und anderen Partnermarken an. Darüber hinaus bietet es Saft unter den Marken Cido, Adelhardt, Looza, Pagoi und Ranja an; verbesserte Getränke unter Faxe Kondi Pro, Hartwall Sport, Cido Hydrate+, Sourcy Vitamin Water und Gatorda; sowie Tee und Kaffee unter Partnermarken.Das Unternehmen hieß früher Bryggerigruppen A/S und änderte 2005 seinen Namen in Royal Unibrew A/S. Royal Unibrew A/S wurde 1901 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Faxe, Dänemark.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Royal Unibrew A/S entwickelte sich von kr 8.7B (FY2021) auf kr 15.7B (FY2025), rund +15.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 1.6B (+4.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Beverages - Brewers · 52 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Beverages - Brewers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 48/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.