Reply S.p.A (REY) Fair Value & Analyse

Technologie · IT · Marktkap. €3.7B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 16% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Unsere Modellspanne reicht von €101.68 (Bear) bis €179.45 (Bull), Basis €135.57. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 70/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €76.08 – €175.98 · Fair‑Value‑Band €101.68 – €179.45 · der Kurs von €117.10 notiert unter dem Fair Value von €135.57. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

Reply S.p.A (REY) notiert aktuell bei €117.10, während unser modellbasierter Fair Value bei €135.57 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 70/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Reply S.p.A einen Umsatz von €2.5B bei einer Nettomarge von 10.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 19.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €172M aus. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €101.68 (Bear Case) bis €179.45 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €117.10 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 20% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 55% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, REY ist mit 16% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€192.46) gegenüber Dividendendiskontierung (€18.37). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Reply S.p.A. bietet Beratung, Systemintegration und digitale Dienstleistungen auf Basis von Kommunikationskanälen und digitalen Medien in Italien und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Reply S.p.A. bietet Beratung, Systemintegration und digitale Dienstleistungen auf Basis von Kommunikationskanälen und digitalen Medien in Italien und international. Es bietet Axulus Reply, eine Engineering-Plattform für den Industriesektor mit generativen KI-Funktionalitäten; Brick Reply, eine Digital-as-a-Service-Plattform, die die Transformation industrieller Abläufe ermöglicht; Discovery Reply, eine Plattform, die den Lebenszyklus digitaler Inhalte wie Bilder, Videos, Audio, 3D-Modelle und Dokumente zentralisiert und verwaltet; und Lea Reply, Plattform für Supply-Chain-Execution-Prozesse. Das Unternehmen bietet außerdem TamTamy Reply an, eine Plattform für die Erstellung, Verwaltung und Orchestrierung von Agenten-KI-Lösungen in Unternehmensumgebungen; TamTamy Reply, eine soziale Netzwerkplattform für Unternehmen für Unternehmenskommunikation und Zusammenarbeit; Ticuro Reply, eine modulare Plattform, die Prozesse zur Unterstützung der Prävention und Kontinuität der Pflege aus der Ferne für die digitale Gesundheitsversorgung ermöglicht; und X-RAIS Reply, eine künstliche Intelligenzlösung für radiologische Diagnoseprozesse durch Deep Learning. Das Unternehmen bedient die Branchen Automobil und Fertigung, Energie und Versorgung, Finanzdienstleistungen, Logistik, Einzelhandel und Konsumgüter sowie Telekommunikation und Medien. Das Unternehmen unterhält eine strategische Zusammenarbeit mit dem European Institute of Oncology zur Entwicklung und Schulung domänenspezifischer Large Language Models für die Onkologie. Reply S.p.A. wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Turin, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Reply S.p.A entwickelte sich von €1.5B (FY2021) auf €2.4B (FY2025), rund +13.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €251M (+13.6%/Jahr seit FY2021).

REY beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Frühere Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 480 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.