Whitestone Group (ROCK) Fair Value & Analyse

Industrie · BE · Marktkap. €173M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 88% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€2.71). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €3.00 – €77.00 · Fair‑Value‑Band €1.86 – €2.71 · der Kurs von €17.30 notiert über dem Fair Value von €2.01. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Whitestone Group (ROCK) notiert aktuell bei €17.30, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.01 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 88.4% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 62/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Whitestone Group einen Umsatz von €226M bei einer Nettomarge von -1.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 9.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -5.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €18.7M. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.86 (Bear Case) bis €2.71 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €17.30 liegt oberhalb dieser Spanne. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 41% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -35% Fair-Value-Potenzial, ROCK ist mit -88% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (€4.97) gegenüber Ökonomischer Gewinn (€1.93). Höchste Evidenz: Wachstumsangep. KGV (68).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Whitestone Group SA betreibt Vermögensverwaltungsaktivitäten für Dritte. Darüber hinaus ist das Unternehmen an Private-Equity-Aktivitäten beteiligt. investiert in kleine und mittlere Unternehmen; und verwaltet einen SICAV-SIF für Anleger über einen Multi-Asset-Fonds wie Aktien, Anleihen und Bargeld.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Whitestone Group SA betreibt Vermögensverwaltungsaktivitäten für Dritte. Darüber hinaus ist das Unternehmen an Private-Equity-Aktivitäten beteiligt. investiert in kleine und mittlere Unternehmen; und verwaltet einen SICAV-SIF für Anleger über einen Multi-Asset-Fonds wie Aktien, Anleihen und Bargeld. Das Unternehmen hieß früher EVADIX SA und änderte im September 2021 seinen Namen in Whitestone Group SA. Whitestone Group SA wurde 1999 gegründet und hat seinen Sitz in Lasne, Belgien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Whitestone Group entwickelte sich von €83.8M (FY2021) auf €349M (FY2025), rund +42.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.0M.

ROCK ist 88% überbewertet. Mit Cintas Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Business Services · 258 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Business Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.