Smart Eye AB (SMTEF) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $357M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 25% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($9.16). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (36/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Eine recht weite Modellspanne ($4.84 bis $9.16) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $3.85 – $31.31 · Fair‑Value‑Band $4.84 – $9.16 · der Kurs von $9.82 notiert über dem Fair Value von $7.33. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Smart Eye AB (SMTEF) notiert aktuell bei $9.82, während unser modellbasierter Fair Value bei $7.33 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Smart Eye AB einen Umsatz von $382M bei einer Nettomarge von -31.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 40.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -9.9%. Die Nettoverschuldung beträgt $198M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $4.84 (Bear Case) bis $9.16 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $9.82 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 81% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -40% Fair-Value-Potenzial, SMTEF ist mit -25% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Smart Eye AB (publ) entwickelt Technologielösungen für künstliche Intelligenz (KI), die menschliches Verhalten in den nordischen Ländern, dem übrigen Europa, Nordamerika, Asien und international verstehen, unterstützen und vorhersagen. Das Unternehmen bietet Fahrerüberwachungssysteme und Innenraumsensorlösungen für den Automobilmarkt.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Smart Eye AB (publ) entwickelt Technologielösungen für künstliche Intelligenz (KI), die menschliches Verhalten in den nordischen Ländern, dem übrigen Europa, Nordamerika, Asien und international verstehen, unterstützen und vorhersagen. Das Unternehmen bietet Fahrerüberwachungssysteme und Innenraumsensorlösungen für den Automobilmarkt. und AIS, ein End-to-End-Hardware- und Softwaresystem zur Fahrerüberwachung für Flotten und Aftermarket. Das Unternehmen bietet verschiedene Produkte für die Verhaltensforschung an, einschließlich intelligenter Augenforschungsinstrumente unter den Namen Smart Eye Pro, AI-X, Darüber hinaus bietet das Unternehmen eine Medienanalyseplattform an, die Emotions-KI für Videotests umfasst, einen cloudbasierten Dienst zur Analyse von Bildern und Videos von Menschen, die Emotionen ausdrücken, um qualitative Forschung zu unterstützen, sowie Softwareentwicklungskits, die es Entwicklern ermöglichen, Emotionserkennung in ihre Apps und digitalen Erlebnisse zu integrieren; und iMotions, eine Human Insights-Software zum Sammeln und Analysieren menschlicher Verhaltensdaten durch Eye-Tracking, galvanische Hautreaktion, Gesichtsausdrucksanalyse, EEG, EMG und EKG auf einer praktischen Plattform. Smart Eye AB (publ) wurde 1999 gegründet und hat seinen Sitz in Göteborg, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Smart Eye AB entwickelte sich von $110M (FY2021) auf $403M (FY2025), rund +38.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$172M.

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 713 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.