Xero Limited (XRO) Fair Value & Analyse

Technologie · AU · Marktkap. A$12.7B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 74% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (A$22.05). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (36/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modelle laufen eng zusammen (A$19.30 bis A$22.05), für eine Bewertung ungewöhnlich wenig Streuung.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne A$61.58 – A$194.21 · Fair‑Value‑Band A$19.30 – A$22.05 · der Kurs von A$75.45 notiert über dem Fair Value von A$19.30. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Xero Limited (XRO) notiert aktuell bei A$75.45, während unser modellbasierter Fair Value bei A$19.30 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 74.4% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Xero Limited einen Umsatz von A$2.8B bei einer Nettomarge von 6.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 40.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.4%. Die Nettoverschuldung beträgt A$1.3B. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$19.30 (Bear Case) bis A$22.05 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$75.45 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 62% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, XRO ist mit -74% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (A$102.39) gegenüber Dividendendiskontierung (A$1.01). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Xero Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Online-Geschäftslösungen für kleine Unternehmen und deren Berater in Australien, Neuseeland, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten und international. Über seine Xero-Plattform bietet das Unternehmen Buchhaltung, Gehaltsabrechnung, Zahlungen und andere Lösungen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Xero Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Online-Geschäftslösungen für kleine Unternehmen und deren Berater in Australien, Neuseeland, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten und international. Über seine Xero-Plattform bietet das Unternehmen Buchhaltung, Gehaltsabrechnung, Zahlungen und andere Lösungen an. Das Unternehmen bietet auch Planday an, eine Online-Software zur Mitarbeiterplanung; Hubdoc für Rechnungen und Quittungen; Syft, das Berichte, Prognosen, Dashboards und Konsolidierungen mit KI-Erkenntnissen erstellt; Melio, ein Ort zum Bezahlen von Rechnungen, zum Versenden von Rechnungen und zur Automatisierung von AP/AR-Workflows; TaxCycle, eine Steuervorbereitungssoftware für Buchhalter und Buchhalter; und Tickstar, ein E-Invoicing-Produkt. Xero Limited wurde 2006 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Wellington, Neuseeland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Xero Limited entwickelte sich von A$1.1B (FY2022) auf A$3.0B (FY2026), rund +27.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei A$180M.

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 709 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.