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AKTIEN-VERGLEICH

Systex vs International Business Machines: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Systex (6214) und International Business Machines (IBM), Stand 24.9.2026.

Stand 24.9.2026 sieht Fair Value Calculator International Business Machines als die weniger überbewertete der beiden: Systex handelt bei TWD 191 gegenüber einem Fair Value von TWD 119 (-37%), International Business Machines bei $233 gegenüber $188 (-19%).
Systex
6214.TW · TWD · Informationstechnologie
-37%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
KursTWD 191
Fair ValueTWD 119
Qualität51/100
International Business Machines
IBM · USD · Informationstechnologie
-19%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$233
Fair Value$188
Qualität62/100
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Kennzahlen im Duell

Grün ist die bessere Seite einer Zeile, rot die schwächere (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger). Graue Zeilen stehen nur zur Info und zählen nicht mit.

besserschwächernur zur Info, nicht gewertet

SystexInternational Business Machines
Bewertung
24,1×KGV (TTM)27,6×
1,22×KUV (TTM)3,20×
3,07×KBV6,76× · Buchwert besteht überwiegend aus Firmenwert
25,6×EV/EBITDA15,8×
k. A.PEG2,71×
−37,5%Fair-Value-Potenzial−19,1%
3,7%Dividendenrendite2,9%
k. A.Dividende je Aktie$6,72
Profitabilität
5%Operative Marge14%
0,69×EBIT-Margen-Trend (5J)1,63×
14%Eigenkapitalrendite36%
3%Gesamtkapitalrendite5%
Wachstum
22%Umsatzwachstum (J/J)10%
9,9%Ø Wachstum/Jahr (3J)3,7%
13,1%Ø Wachstum/Jahr (5J)k. A.
+5,4%Wertschöpfung/Jahr+16,1%
Bilanz & Größe
15,6×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)5,3×
0,03×Schulden / Eigenkapital1,68×
2 Mrd$Marktkapitalisierung221 Mrd$
gesundWachstumsqualitätgesund

Ausgeglichen: 6 zu 6 Kennzahlen-Siege.

k. A. = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Systexdavon Geschäftsqualität 52 · Marktfaktoren 90 International Business Machinesdavon Geschäftsqualität 61 · Marktfaktoren 34
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
51
59
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
52
68
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
42
70
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
81
39
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
71
66
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
76
53
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
96
30
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
95
21
Netto-AktienausgabeAktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
11
69

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieSystexKurs TWD 191International Business MachinesKurs $233
DCF-Modelle-18%unter dem KursTWD 157-20%unter dem Kurs$185
Gewinnbasiert-55%unter dem KursTWD 85,89-64%unter dem Kurs$84,63
Dividendendiskontierung-63%unter dem KursTWD 69,65-67%unter dem Kurs$76,30
Multiplikatoren-23%unter dem KursTWD 146-12%nah am Kurs$206
Substanzwert-76%unter dem KursTWD 44,89-90%unter dem Kurs$23,27
Wachstums-DCF-40%unter dem KursTWD 115-39%unter dem Kurs$143
Ökonomischer Gewinn-68%unter dem KursTWD 60,87-64%unter dem Kurs$84,51
Wachstumsgewinne-11%nah am KursTWD 170+2%nah am Kurs$237
Minimum-76%unter dem KursTWD 44,89-90%unter dem Kurs$23,27
Maximum-11%nah am KursTWD 170+2%nah am Kurs$237
Median-47%unter dem KursTWD 100-51%unter dem Kurs$114
Geometrisches Mittel-50%unter dem KursTWD 96,20-54%unter dem Kurs$106

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

Systex: 22 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

International Business Machines: 20 von 24 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs (Wert darüber), der grüne Strich der Fair Value (Wert darunter): liegt der Kurs links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Systex
Kurs TWD 191
Fair Value TWD 119
Bear TWD 82,65Bull TWD 161
International Business Machines
Kurs $233
Fair Value $188
Bear $122Bull $273

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Systex · Informationstechnologie

Qualitäts-Score51 · unter Median
Fair-Value-Potenzial-37% · unter Median

International Business Machines · Informationstechnologie

Qualitäts-Score62 · über Median
Fair-Value-Potenzial-19% · über Median

Fazit

Stand 24.9.2026 sieht Fair Value Calculator International Business Machines als die weniger überbewertete der beiden: Systex handelt bei TWD 191 gegenüber einem Fair Value von TWD 119 (-37%), International Business Machines bei $233 gegenüber $188 (-19%).

International Business Machines hat den höheren Quality-Score (62/100).

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 26 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.