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AKTIEN-VERGLEICH

Systex vs International Business Machines: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Systex (6214) und International Business Machines (IBM), Stand 10.8.2026.

Stand 10.8.2026 sieht Fair Value Calculator Systex als die weniger überbewertete der beiden: Systex handelt bei TWD 147 gegenüber einem Fair Value von TWD 114 (-22%), International Business Machines bei $237 gegenüber $144 (-39%).
Systex
6214.TW · TWD · Informationstechnologie
-22%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
KursTWD 147
Fair ValueTWD 114
Qualität51/100
International Business Machines
IBM · USD · Informationstechnologie
-39%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$237
Fair Value$144
Qualität67/100

Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

SystexInternational Business Machines
Bewertung
17.9×KGV (TTM)25.7×
0.84×KUV (TTM)2.96×
2.11×KBV6.25×
16.8×EV/EBITDA14.8×
—PEG2.71×
—Dividendenrendite2.3%
—Dividende je Aktie$6,72
Profitabilität
6%Nettomarge16%
5%Operative Marge14%
14%Eigenkapitalrendite36%
3%Gesamtkapitalrendite5%
Wachstum
22%Umsatzwachstum (J/J)10%
9.9%Ø Wachstum/Jahr (3J)3.7%
13.1%Ø Wachstum/Jahr (5J)-1.7%
Bilanz & Größe
0.03×Schulden / Eigenkapital1.68×
1 Mrd$Marktkapitalisierung204 Mrd$
gesundWachstumsqualitätschwach

Systex führt: 7 zu 5 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Systexdavon Geschäftsqualität 52 · Marktfaktoren 72 International Business Machinesdavon Geschäftsqualität 61 · Marktfaktoren 41
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
51
59
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
52
68
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
42
70
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
81
39
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
71
66
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
79
54
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
67
42
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
72
26
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
11
69

Was die Modelle sagen

Der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie, jeweils in der Währung des Handelsplatzes. Grün = über dem aktuellen Kurs, Rot = darunter.

Systex

DCF-ModelleTWD 147
GewinnbasiertTWD 85,89
DividendendiskontierungTWD 91,49
MultiplikatorenTWD 129
SubstanzwertTWD 44,89
Wachstums-DCFTWD 133
Ökonomischer GewinnTWD 68,39
WachstumsgewinneTWD 139

19 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

International Business Machines

DCF-Modelle$137
Gewinnbasiert$84,63
Dividendendiskontierung$76,30
Multiplikatoren$161
Substanzwert$23,27
Wachstums-DCF$125
Ökonomischer Gewinn$84,51
Wachstumsgewinne$171

24 von 24 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Systex
Bear TWD 82,55Fair Value TWD 114Bull TWD 143
TWD 147 = aktueller Kurs (weißer Strich)
International Business Machines
Bear $89,31Fair Value $144Bull $208
$237 = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Systex · Informationstechnologie

Qualitäts-Score51 · unter Median
Fair-Value-Potenzial-22% · über Median

International Business Machines · Informationstechnologie

Qualitäts-Score67 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-39% · unter Median

Fazit

Stand 10.8.2026 sieht Fair Value Calculator Systex als die weniger überbewertete der beiden: Systex handelt bei TWD 147 gegenüber einem Fair Value von TWD 114 (-22%), International Business Machines bei $237 gegenüber $144 (-39%).

International Business Machines hat den höheren Quality-Score (67/100).

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Systex · International Business Machines

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 21 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.