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AKTIEN-VERGLEICH

adidas vs Nike: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich adidas (ADS) und Nike (NKE), Stand 24.9.2026.

Stand 24.9.2026 sieht Fair Value Calculator Nike als die weniger überbewertete der beiden: adidas handelt bei 144 € gegenüber einem Fair Value von 119 € (-17%), Nike bei $36,05 gegenüber $35,63 (-1%).
adidas
ADS.XETRA · EUR · Zyklischer Konsum
-17%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs144 €
Fair Value119 €
Qualität62/100
Nike
NKE · USD · Zyklischer Konsum
-1%
Fair-Value-Potenzial
fair bewertet
Kurs$36,05
Fair Value$35,63
Qualität76/100
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Kennzahlen im Duell

Grün ist die bessere Seite einer Zeile, rot die schwächere (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger). Graue Zeilen stehen nur zur Info und zählen nicht mit.

besserschwächernur zur Info, nicht gewertet

adidasNike
Bewertung
19,0×KGV (TTM)20,4×
1,46×KUV (TTM)1,37×
6,39×KBV4,26×
15,1×EV/EBITDA14,1×
0,93×PEG1,69×
−17,3%Fair-Value-Potenzial−1,2%
1,9%Dividendenrendite4,5%
2,80 €Dividende je Aktie$1,63
Profitabilität
11%Operative Marge12%
2,08×EBIT-Margen-Trend (5J)0,53×
23%Eigenkapitalrendite22%
7%Gesamtkapitalrendite6%
Wachstum
7%Umsatzwachstum (J/J)-1%
3,3%Ø Wachstum/Jahr (3J)-3,2%
4,6%Ø Wachstum/Jahr (5J)0,8%
+22,4%Wertschöpfung/Jahr−5,5%
Bilanz & Größe
9,0×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)76,0×
0,35×Schulden / Eigenkapital0,54×
37 Mrd$Marktkapitalisierung63 Mrd$
teuer erkauftWachstumsqualitätschwach

adidas führt: 9 zu 7 Kennzahlen-Siege.

k. A. = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

adidasdavon Geschäftsqualität 59 · Marktfaktoren 33 Nikedavon Geschäftsqualität 70 · Marktfaktoren 20
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
71
70
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
57
34
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
12
56
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
61
78
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
92
95
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
52
51
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
30
11
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
18
1
Netto-AktienausgabeAktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
86
92

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieadidasKurs 144 €NikeKurs $36,05
DCF-Modelle-13%nah am Kurs126 €+10%nah am Kurs$39,62
Gewinnbasiert-53%unter dem Kurs67,46 €-49%unter dem Kurs$18,25
Dividendendiskontierung-77%unter dem Kurs33,82 €-26%unter dem Kurs$26,69
Multiplikatoren+7%nah am Kurs154 €+1%nah am Kurs$36,33
Substanzwert-85%unter dem Kurs21,82 €-81%unter dem Kurs$6,72
Wachstums-DCF-45%unter dem Kurs79,97 €+4%nah am Kurs$37,67
Ökonomischer Gewinn-40%unter dem Kurs86,58 €-42%unter dem Kurs$20,91
Wachstumsgewinne-2%nah am Kurs141 €+14%nah am Kurs$40,93
Minimum-85%unter dem Kurs21,82 €-81%unter dem Kurs$6,72
Maximum+7%nah am Kurs154 €+14%nah am Kurs$40,93
Median-42%unter dem Kurs83,27 €-13%nah am Kurs$31,51
Geometrisches Mittel-48%unter dem Kurs74,45 €-31%unter dem Kurs$24,98

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

adidas: 21 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Nike: 12 von 25 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs (Wert darüber), der grüne Strich der Fair Value (Wert darunter): liegt der Kurs links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

adidas
Kurs 144 €
Fair Value 119 €
Bear 67,92 €Bull 185 €
Nike
Kurs $36,05
Fair Value $35,63
Bear $23,92Bull $44,54

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

adidas · Zyklischer Konsum

Qualitäts-Score62 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-17% · unter Median

Nike · Zyklischer Konsum

Qualitäts-Score76 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-1% · unter Median

Fazit

Stand 24.9.2026 sieht Fair Value Calculator Nike als die weniger überbewertete der beiden: adidas handelt bei 144 € gegenüber einem Fair Value von 119 € (-17%), Nike bei $36,05 gegenüber $35,63 (-1%).

Nike hat den höheren Quality-Score (76/100).

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 26 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.