adidas AG (ADS) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · DE · Marktkap. €32.4B
Fair Value Stand: 17.07.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 23 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −8.4% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 30% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€61.87 bis €183.93). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €90.72 – €318.75 · Fair‑Value‑Band €61.87 – €183.93 · der Kurs von €164.05 notiert über dem Fair Value von €115.36. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.
Analyse
adidas AG (ADS) notiert aktuell bei €164.05, während unser modellbasierter Fair Value bei €115.36 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte adidas AG einen Umsatz von €25.3B bei einer Nettomarge von 5.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 22.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €3.9B. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €61.87 (Bear Case) bis €183.93 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €164.05 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 29% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 0% Fair-Value-Potenzial, ADS ist mit -30% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (€142.34) gegenüber Substanzwert (€21.82). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 17.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 59 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 51
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die adidas AG entwirft, entwickelt, produziert und vermarktet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften eine Reihe von Sport- und Sport-Lifestyle-Produkten in Europa, Großchina, Japan, Südkorea, Lateinamerika, Nordamerika und international.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die adidas AG entwirft, entwickelt, produziert und vermarktet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften eine Reihe von Sport- und Sport-Lifestyle-Produkten in Europa, Großchina, Japan, Südkorea, Lateinamerika, Nordamerika und international. Das Unternehmen bietet unter der Marke adidas Schuhe und Bekleidung sowie Accessoires und Ausrüstung an, darunter Taschen, Bälle, Sonnenbrillen und Fitnessgeräte. Golfschuhe und -bekleidung unter der Marke adidas Golf; und Outdoor-Schuhe unter der Marke Five Ten. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über eigene Einzelhandelsgeschäfte, Monomarken-Franchise-Geschäfte, Shop-in-Shops, Joint Ventures mit Einzelhandelspartnern und Co-Branding-Geschäfte sowie über seine Großhandels- und E-Commerce-Plattformen. Das Unternehmen hieß früher adidas-Salomon AG und änderte im Juni 2006 seinen Namen in adidas AG. Die adidas AG wurde 1920 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Herzogenaurach, Deutschland.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von adidas AG entwickelte sich von €21.2B (FY2021) auf €24.8B (FY2025), rund +4.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.3B (−11.2%/Jahr seit FY2021).
ADS ist 30% überbewertet. Mit NIKE, Inc vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Adidas (XTRA:ADS) Names New CFO After Record Q2 2026 Sales
- Adidas Q2 revenue climbs 14% on FIFA World Cup demand
- Adidas Stock Plunges Record 19% as World Cup Boost Disappoints
- Why Adidas shares slumped following World Cup bump
Vergleichsgruppe
Footwear & Accessories · 94 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Footwear & Accessories-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 25/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Footwear & Accessories-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 17.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| NIKE, Inc NKE | $44.37 | $35.63 | -20% |
| Deckers Outdoor Corporation DECK | $106.49 | $125.16 | +18% |
| On Holding ONON | $38.20 | $17.64 | -54% |
| Zhejiang China Commodities City Group 600415 | ¥12.11 | ¥13.03 | +8% |
| Birkenstock Holding BIRK | $44.36 | $44.14 | -0% |
| Crocs, Inc CROX | $138.91 | $203.65 | +47% |
| Huali Industrial Group 300979 | ¥31.10 | ¥54.71 | +76% |
| PUMA SE PUM | €29.31 | €10.57 | -64% |
| Steven Madden, Ltd SHOO | $43.26 | $11.69 | -73% |
| Yue Yuen Industrial (Holdings) Limited 0551 | HK$14.18 | HK$4.04 | -72% |
adidas AG mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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Mehr unterbewertete Zyklischer Konsum-Aktien →
Häufige Fragen
Ist adidas AG (ADS) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von ADS?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ADS?
Wie hoch ist der Umsatz von adidas AG (ADS)?
Wie hoch ist die Nettomarge von ADS?
Zahlt adidas AG eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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