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AKTIEN-VERGLEICH

Circle SpA vs International Business Machines: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Circle SpA (CIRC) und International Business Machines (IBM), Stand 10.8.2026.

Stand 10.8.2026 sieht Fair Value Calculator International Business Machines als die weniger überbewertete der beiden: Circle SpA handelt bei 13,55 € gegenüber einem Fair Value von 5,00 € (-63%), International Business Machines bei $237 gegenüber $144 (-39%).
Circle SpA
CIRC.MI · EUR · Informationstechnologie
-63%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs13,55 €
Fair Value5,00 €
Qualität33/100
International Business Machines
IBM · USD · Informationstechnologie
-39%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$237
Fair Value$144
Qualität67/100

Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

Circle SpAInternational Business Machines
Bewertung
26.6×KGV (TTM)25.7×
3.22×KUV (TTM)2.96×
5.25×KBV6.25×
11.8×EV/EBITDA14.8×
—PEG2.71×
—Dividendenrendite2.3%
—Dividende je Aktie$6,72
Profitabilität
10%Nettomarge16%
13%Operative Marge14%
13%Eigenkapitalrendite36%
6%Gesamtkapitalrendite5%
Wachstum
104%Umsatzwachstum (J/J)10%
14.5%Ø Wachstum/Jahr (3J)3.7%
20.1%Ø Wachstum/Jahr (5J)-1.7%
Bilanz & Größe
0.02×Schulden / Eigenkapital1.68×
73 Mio$Marktkapitalisierung204 Mrd$
gemischtWachstumsqualitätschwach

Circle SpA führt: 7 zu 5 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Circle SpAdavon Geschäftsqualität 35 · Marktfaktoren 85 International Business Machinesdavon Geschäftsqualität 61 · Marktfaktoren 41
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
42
59
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
30
68
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
0
70
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
81
39
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
28
66
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
83
54
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
83
42
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
90
26
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
18
69

Was die Modelle sagen

Der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie, jeweils in der Währung des Handelsplatzes. Grün = über dem aktuellen Kurs, Rot = darunter.

Circle SpA

DCF-Modelle10,09 €
Gewinnbasiert5,91 €
Dividendendiskontierung0,60 €
Multiplikatoren5,55 €
Substanzwert1,96 €
Ökonomischer Gewinn2,98 €
Wachstumsgewinne7,91 €

16 von 17 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

International Business Machines

DCF-Modelle$137
Gewinnbasiert$84,63
Dividendendiskontierung$76,30
Multiplikatoren$161
Substanzwert$23,27
Wachstums-DCF$125
Ökonomischer Gewinn$84,51
Wachstumsgewinne$171

24 von 24 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Circle SpA
Bear 2,70 €Fair Value 5,00 €Bull 6,25 €
13,55 € = aktueller Kurs (weißer Strich)
International Business Machines
Bear $89,31Fair Value $144Bull $208
$237 = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Circle SpA · Informationstechnologie

Qualitäts-Score33 · unterste 25%
Fair-Value-Potenzial-63% · unter Median

International Business Machines · Informationstechnologie

Qualitäts-Score67 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-39% · unter Median

Fazit

Stand 10.8.2026 sieht Fair Value Calculator International Business Machines als die weniger überbewertete der beiden: Circle SpA handelt bei 13,55 € gegenüber einem Fair Value von 5,00 € (-63%), International Business Machines bei $237 gegenüber $144 (-39%).

International Business Machines hat den höheren Quality-Score (67/100).

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Circle SpA · International Business Machines

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 21 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.