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AKTIEN-VERGLEICH

Circle SpA vs International Business Machines: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Circle SpA (CIRC) und International Business Machines (IBM), Stand 25.9.2026.

Stand 25.9.2026 sieht Fair Value Calculator International Business Machines als die weniger überbewertete der beiden: Circle SpA handelt bei 14,60 € gegenüber einem Fair Value von 3,86 € (-74%), International Business Machines bei $233 gegenüber $188 (-19%).
Circle SpA
CIRC.MI · EUR · Informationstechnologie
-74%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs14,60 €
Fair Value3,86 €
Qualität37/100
International Business Machines
IBM · USD · Informationstechnologie
-19%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$233
Fair Value$188
Qualität62/100
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Kennzahlen im Duell

Grün ist die bessere Seite einer Zeile, rot die schwächere (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger). Graue Zeilen stehen nur zur Info und zählen nicht mit.

besserschwächernur zur Info, nicht gewertet

Circle SpAInternational Business Machines
Bewertung
30,0×KGV (TTM)27,6×
3,51×KUV (TTM)3,20×
5,71×KBV6,76× · Buchwert besteht überwiegend aus Firmenwert
12,9×EV/EBITDA15,8×
k. A.PEG2,71×
−73,6%Fair-Value-Potenzial−19,1%
k. A.Dividendenrendite2,9%
k. A.Dividende je Aktie$6,72
Profitabilität
13%Operative Marge14%
1,05×EBIT-Margen-Trend (5J)1,63×
13%Eigenkapitalrendite36%
6%Gesamtkapitalrendite5%
Wachstum
105%Umsatzwachstum (J/J)10%
14,5%Ø Wachstum/Jahr (3J)3,7%
20,1%Ø Wachstum/Jahr (5J)k. A.
+33,4%Wertschöpfung/Jahr+16,1%
Bilanz & Größe
138,4×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)5,3×
0,02×Schulden / Eigenkapital1,68×
80 Mio$Marktkapitalisierung221 Mrd$
gemischtWachstumsqualitätgesund

Ausgeglichen: 6 zu 6 Kennzahlen-Siege.

k. A. = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Circle SpAdavon Geschäftsqualität 38 · Marktfaktoren 87 International Business Machinesdavon Geschäftsqualität 61 · Marktfaktoren 34
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
42
59
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
30
68
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
0
70
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
81
39
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
28
66
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
84
53
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
83
30
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
96
21
Netto-AktienausgabeAktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
42
69

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieCircle SpAKurs 14,60 €International Business MachinesKurs $233
DCF-Modelle-30%unter dem Kurs10,15 €-20%unter dem Kurs$185
Gewinnbasiert-59%unter dem Kurs5,92 €-64%unter dem Kurs$84,63
Dividendendiskontierungk. A.-67%unter dem Kurs$76,30
Multiplikatoren-54%unter dem Kurs6,73 €-12%nah am Kurs$206
Substanzwert-87%unter dem Kurs1,96 €-90%unter dem Kurs$23,27
Wachstums-DCFk. A.-39%unter dem Kurs$143
Ökonomischer Gewinn-80%unter dem Kurs2,99 €-64%unter dem Kurs$84,51
Wachstumsgewinne-37%unter dem Kurs9,24 €+2%nah am Kurs$237
Minimum-87%unter dem Kurs1,96 €-90%unter dem Kurs$23,27
Maximum-30%unter dem Kurs10,15 €+2%nah am Kurs$237
Median-57%unter dem Kurs6,33 €-51%unter dem Kurs$114
Geometrisches Mittel-64%unter dem Kurs5,29 €-54%unter dem Kurs$106

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

Circle SpA: 15 von 15 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

International Business Machines: 20 von 24 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs (Wert darüber), der grüne Strich der Fair Value (Wert darunter): liegt der Kurs links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Circle SpA
Kurs 14,60 €
Fair Value 3,86 €
Bear 2,77 €Bull 6,44 €
International Business Machines
Kurs $233
Fair Value $188
Bear $122Bull $273

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Circle SpA · Informationstechnologie

Qualitäts-Score37 · unterste 25%
Fair-Value-Potenzial-74% · unterste 25%

International Business Machines · Informationstechnologie

Qualitäts-Score62 · über Median
Fair-Value-Potenzial-19% · über Median

Fazit

Stand 25.9.2026 sieht Fair Value Calculator International Business Machines als die weniger überbewertete der beiden: Circle SpA handelt bei 14,60 € gegenüber einem Fair Value von 3,86 € (-74%), International Business Machines bei $233 gegenüber $188 (-19%).

International Business Machines hat den höheren Quality-Score (62/100).

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