Shennan Circuits Co (002916) Fair Value & Analyse

Technologie · CN · Marktkap. 257B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 78% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥145.20). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (¥36.24 bis ¥145.20). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥36.77 – ¥457.90 · Fair‑Value‑Band ¥36.24 – ¥145.20 · der Kurs von ¥353.99 notiert über dem Fair Value von ¥79.48. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Shennan Circuits Co (002916) notiert aktuell bei ¥353.99, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥79.48 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 77.6% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 53/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Shennan Circuits Co einen Umsatz von 25.5B CNY bei einer Nettomarge von 14.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 37.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 21.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.7B CNY. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥36.24 (Bear Case) bis ¥145.20 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥353.99 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 287% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -73% Fair-Value-Potenzial, 002916 ist mit -78% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (¥136.88) gegenüber Wachstums-DCF (¥1.02). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Shennan Circuits Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Entwicklung, Herstellung und dem Verkauf von Leiterplatten, Verpackungssubstraten und elektronischen Baugruppen in China und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verpackungssubstrate, Verpackungssubstrate und Vertriebssubstrate tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Shennan Circuits Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Entwicklung, Herstellung und dem Verkauf von Leiterplatten, Verpackungssubstraten und elektronischen Baugruppen in China und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verpackungssubstrate, Verpackungssubstrate und Vertriebssubstrate tätig. Das Unternehmen bietet HF- und Mikrowellen-, Wärmemanagement-, Miniaturisierungs- und Chipgehäuse-Substratlösungen an. Darüber hinaus werden Schaltplandesign, PCB-/SiP-Design, PCB-/SUB-Produktion, elektronische Montage, Gehäusetests und andere Wertschöpfungsleistungen angeboten. Das Unternehmen war früher als CATIC Shenzhen Shennan Circuit Company bekannt und änderte seinen Namen im Januar 2000 in Shennan Circuits Co., Ltd. Das Unternehmen wurde 1984 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shenzhen, China. Shennan Circuits Co., Ltd. ist eine Tochtergesellschaft von AVIC International Holdings Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Shennan Circuits Co entwickelte sich von ¥13.9B (FY2021) auf ¥23.6B (FY2025), rund +14.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥3.3B (+22.0%/Jahr seit FY2021).

002916 ist 78% überbewertet. Mit Delta Electronics, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Electronic Components · 626 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronic Components-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.