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Datenbasierte Aktienbewertung

Thales S.A (0IW5) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 02.10.2026: Fair Value von Thales S.A 490 €, Kurs 224 €, Potenzial +118,4 %, Qualität 65 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Fair Value über dem Kurs? Ja
  2. Gute Qualität? Ja
  3. Auf die Watchlist

Industrie · GB · Heimat Frankreich · ISIN FR0000121329

TS Viele Daten 29.09.2026

Thales S.A

0IW5 · LSE

Klar unterbewertetHohes Fair-Value-Potenzial, aber nur mäßige Qualität.

✓Fair Value 489,91 € · Stark unterbewertet (+118,4 %)
✓Qualität 65/100
✓Gesundes Wachstum (Umsatz 5J +5,4 %/J)
!Dünne Margen · 7,6 % Nettomarge (TTM)
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
!Moderater Burggraben 52/100

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

270,70 € 64,45 € Fair Value 489,91 € 07.2021 10.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 64,45 € – 270,70 € · Fair‑Value‑Band 367,43 € – 612,39 € · der Kurs von 224,30 € notiert unter dem Fair Value von 489,91 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.09.2026.

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Unternehmensprofil

Thales S.A. bietet weltweit verschiedene Lösungen in den Bereichen Verteidigung und Sicherheit, Luft- und Raumfahrt sowie digitale Identität und Sicherheit an.

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Thales S.A. bietet weltweit verschiedene Lösungen in den Bereichen Verteidigung und Sicherheit, Luft- und Raumfahrt sowie digitale Identität und Sicherheit an. Das Unternehmen bietet fortschrittliche Luftverteidigungssysteme, Kampfsysteme, Bordelektronik-C4ISR-Lösungen für die Verteidigung, Befehls- und Kontrolllösungen, Missions- und Überwachungssysteme, luftgestützte Optronik und Luftraumschutzlösungen. Lösungen für kollaborativen Kampf, Aufklärung, Konnektivität und Cloud, Landes- und Truppenschutz, Militärfahrzeuge, kollaborative Artillerie und verstärkte Soldaten; Robotik und Drohnen; Überwasserkampf-, unbemannte See- und Unterwasserkriegssysteme; Marineunterstützung und -dienste; und Gelenksysteme. Es stellt außerdem geschäftskritische und Funkkommunikation bereit; Lösungen für Cyberabwehr und elektronische Kriegsführung; Schutzsysteme; unbemannte Luftfahrzeugsysteme; Dienstleistungen im Bereich der digitalen Transformation; und Geonav IoT für präzise Navigation im Innen- und Außenbereich in Echtzeit. Darüber hinaus bietet das Unternehmen digitale Identitäts- und Sicherheitslösungen an, die Banking und Zahlung, Datenschutz, digitale Identität, Identitäts- und Zugriffsmanagement, biometrische, mobile, Software-Monetarisierung, sichere IoT-Lösungen sowie IoT-Verbindungs- und Sicherheitslösungen umfassen. Darüber hinaus bietet es Lösungen für das Flugverkehrsmanagement. Flugdecks und Avionikausrüstung und -funktionen; Bordunterhaltung, Konnektivität und Dienstleistungen; Drohnen- und Navigationslösungen; Unterstützung und Dienstleistungen für die Zivilluftfahrt; Konnektivitätslösungen; Antennen; und Lösungen für die Innen- und Außenbeleuchtung von Flugzeugen.Es bietet Laser; Mikrowellen- und Bildgebungs-Subsysteme; mikroelektronische Lösungen; mobiler Satellit, Labor für Umwelttests und -bewertung sowie Schulungs- und Simulationsdienste; Kryotechnik und Kühler; Silizium-Sicherheitslösungen; und entwirft, betreibt und liefert satellitenbasierte Technologien. Das Unternehmen war früher als Thomson-CSF bekannt und änderte seinen Namen im Jahr 2000 in Thales S.A.. Thales S.A. wurde 1893 gegründet und hat seinen Sitz in Meudon, Frankreich.

Aktienanalyse

Thales S.A (0IW5) notiert aktuell bei 224,30 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 489,91 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 54,2 % unterbewertet.

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Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 515,60 € je Aktie; damit liegen 20 der 23 gerechneten Modelle über dem Kurs von 224,30 €.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 70,81 €, und 3 der 23 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

Szenario-Spanne: 367,43 € (Bear) bis 612,39 € (Bull), der Kurs von 224,30 € liegt darunter. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Industrie.

Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.

Der ausgewiesene Umsatz von Thales S.A entwickelte sich von 16,2 Mrd. € (FY2021) auf 22,1 Mrd. € (FY2025), rund +8,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,7 Mrd. € (+11,4 %/Jahr seit FY2021).

Kennzahlen

Marktkapitalisierung 16,9 Mrd. € · KUV 0,76 · Nettomarge 7,6 % · Eigenkapitalrendite 21,1 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 4,3 % · Operative Marge 10,5 % · Umsatz (TTM) 22,1 Mrd. € · Umsatzwachstum (J/J) +7,1 %.

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 48 von 100 (niedriger Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Die Aktie notiert rund 17 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −24 % Fair-Value-Potenzial, 0IW5 ist mit 118 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Bear 367,43 € Fair Value 489,91 € Bull 612,39 €
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr. Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF 411,78 € 597,25 € 864,44 € 80
Wachstums-DCF 422,87 € 593,99 € 829,30 € 79
Owner Earnings 331,88 € 480,60 € 694,84 € 76
Alle 23 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 411,78 € 597,25 € 864,44 € 80
Owner Earnings 331,88 € 480,60 € 694,84 € 76
5J-Umsatz-Exit 314,98 € 455,68 € 627,54 € 73
5J-EBITDA-Exit 393,85 € 597,01 € 824,09 € 75
5J-KGV-Exit 350,25 € 518,88 € 686,97 € 71
10J-Umsatz-Exit 339,61 € 472,71 € 635,80 € 67
10J-EBITDA-Exit 396,81 € 568,61 € 780,01 € 69
10J-KGV-Exit 369,48 € 515,60 € 679,40 € 64
Gewinnbasiert
Graham-Dodd 151,03 € 371,35 € 480,81 € 65
PEG = 1,0 66,85 € 95,50 € 124,16 € 57
Ertragskraftwert (EPV) 238,80 € 277,16 € 310,73 € 74
Multiplikatoren
KGV-Multiple 349,81 € 466,41 € 583,02 € 63
KUV-Multiple 283,18 € 377,57 € 471,97 € 58
KBV-Multiple 283,18 € 377,57 € 471,97 € 55
EV/EBIT 383,83 € 508,90 € 633,97 € 66
EV/EBITDA 436,15 € 578,66 € 721,18 € 67
EV/Umsatz 276,41 € 391,18 € 505,95 € 54
Substanzwert
NCAV (Graham) 52,85 € 70,81 € 105,69 € 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 422,87 € 593,99 € 829,30 € 79
Umsatz-Margen-DCF 314,98 € 460,82 € 620,16 € 73
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen 135,23 € 166,29 € 250,19 € 75
ROIC-Compounder 249,36 € 303,81 € 362,24 € 72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV 268,25 € 383,22 € 498,19 € 67

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Leg 0IW5 auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 65/100

Davon Geschäftsqualität 61 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 41

Profitabilität 43
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 60
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 72
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 40
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 85
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 82
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 28
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 15
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 87
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?

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Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 75/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+7,6 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+8,0 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+5,4 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +4,6 % pro Jahr
Umsatzwachstum 24 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+3,3 %
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) (mathematisch geglättet) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Geglättet = Median aller Wachstumspfade zwischen den Jahren des Fensters (Trendgerade auf dem Logarithmus des Gewinns je Aktie): ein einzelnes Extremjahr kann die Rate nicht verzerren. Die ausgewiesene Zahl bleibt im Tooltip.
+18,0 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+18,0 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)0,0 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.9,7 % gegen 8,4 %, gleichbleibend
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.5 % → 10 %
2025 liegt 54 % über dem eigenen Trend. Die Rate folgt dem Median-Trend der letzten 5 Jahre, nicht diesem einen Jahr.
Startjahr 2020 (Pandemie)

Wachstumsprognose

Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt etwa so viel Wachstum voraus, wie die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+3,8 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+7,2 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +1,6 % beim Kurs und +4,9 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+7,2 %
Prognose 2027 (Umsatz)+8,4 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+7,6 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+6,8 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+6,0 %

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Waffen Rüstung

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Howmet Aerospace Inc HWM 230,94 $ 52,67 $ −77 %
General Dynamics Corporation GD 334,16 $ 274,19 $ −18 %
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TransDigm Group TDG 1.116 $ 1.228 $ +10 %
Rheinmetall AG RHM 956,90 € 313,19 € −67 %
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Thales S.A · Fair Value
489,91 € +54%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Thales S.A Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/0IW5

Häufige Fragen

Ist Thales S.A (0IW5) über- oder unterbewertet?
Stand 29.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 489,91 € gegenüber einem Kurs von 224,30 €, rund +118 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von 0IW5?
Unser modellbasierter Fair Value für Thales S.A liegt bei 489,91 € (Stand 29.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 224,30 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 0IW5?
Thales S.A hat einen Qualitäts-Score von 65/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Thales S.A (0IW5)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 489,91 € (Stand 29.09.2026) aus 23 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 367,43 €, optimistisches Szenario 612,39 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Thales S.A Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 489,91 €, gegenüber einem Kurs von 224,30 € rund +118 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 367,43 €, optimistisches Szenario 612,39 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Thales S.A (0IW5)?
Thales S.A weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 22,1 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 29.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Thales S.A (0IW5) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Thales S.A den freien Cashflow fünf Jahre lang um +3,8 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,6 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +5,4 % pro Jahr. Stand 29.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von 0IW5?
Unsere Modelle diskontieren Thales S.A mit 8,6 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,11, Laenderaufschlag United Kingdom. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Thales S.A sind das +3,8 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,6 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Thales S.A (0IW5) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Thales S.A um +5,4 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +3,8 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Thales S.A (0IW5)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +7,3 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Thales S.A einpreist (+3,8 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Thales S.A (0IW5)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 5,71 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Thales S.A je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,6 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Thales S.A (0IW5)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Thales S.A liegt er bei 489,91 € je Aktie (Stand 29.09.2026), der Kurs bei 224,30 €. Er ist der Mittelwert aus 23 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Thales S.A Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 29.09.2026 notiert 0IW5 unter dem berechneten Fair Value: Kurs 224,30 €, Fair Value 489,91 €, rund +118 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von 0IW5?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (224,30 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (489,91 €). Bei Thales S.A liegen zwischen beiden 265,61 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Thales S.A wert?
An der Börse wird Thales S.A mit rund 16,9 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 29.09.2026). Je Aktie sind das 224,30 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 489,91 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu 0IW5?
Unsere Modelle spannen für Thales S.A eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 367,43 €, mittleres 489,91 €, optimistisches 612,39 € je Aktie (Stand 29.09.2026, Kurs 224,30 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie weit ist 0IW5 vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Thales S.A notiert bei 224,30 €, rund 17 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 270,70 € und 4 % über dem Tief von 216,25 € (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 489,91 €.
Welche Aktien sind mit Thales S.A vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Industrie) rechnen wir unter anderem General Electric Company, RTX Corporation, Airbus SE, Lockheed Martin Corporation. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Thales S.A Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 29.09.2026: Kurs 224,30 €, berechneter Fair Value 489,91 € (+118 %), Qualitäts-Score 65/100, aus 23 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von 0IW5 berechnet?
Wir rechnen Thales S.A mit 23 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 489,91 €, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Thales S.A liegt aktuell 54 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Thales S.A (0IW5)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 224,30 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 489,91 €, das sind rund +118 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Thales S.A jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (367,43 €). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario. Solide Qualität (65/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Thales S.A (0IW5)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Thales S.A lag 2014 bis 2025 bei +6,3 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +4,5 %, EBIT-Marge +2,8 %, Steuersatz +0,6 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −1,6 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.

Kennzahlen von Thales S.A

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Thales S.A (0IW5)?
Die Marktkapitalisierung von Thales S.A beträgt 16,9 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Thales S.A (0IW5)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Thales S.A liegt bei 0,76 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist die Nettomarge von Thales S.A (0IW5)?
Die Nettomarge von Thales S.A liegt bei 7,6 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Thales S.A (0IW5)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Thales S.A liegt bei 21,1 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Thales S.A (0IW5)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Thales S.A bei 4,3 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Thales S.A (0IW5)?
Die operative Marge von Thales S.A liegt bei 10,5 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Thales S.A (0IW5)?
Der Umsatz von Thales S.A wächst um +7,1 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +8,0 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Thales S.A (0IW5)?
Der Gewinn je Aktie von Thales S.A wächst um +151 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Thales S.A (0IW5)?
Der freie Cashflow von Thales S.A beträgt 2,6 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Thales S.A (0IW5)?
Die Nettoverschuldung von Thales S.A beträgt 1,7 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 0,6 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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