CSPC Pharmaceutical Group (1093) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · HK · Marktkap. HK$92.5B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 16% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Unsere Modellspanne reicht von HK$5.48 (Bear) bis HK$8.81 (Bull), Basis HK$7.14. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 58/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$4.13 – HK$11.06 · Fair‑Value‑Band HK$5.48 – HK$8.81 · der Kurs von HK$8.50 notiert über dem Fair Value von HK$7.14. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

CSPC Pharmaceutical Group (1093) notiert aktuell bei HK$8.50, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$7.14 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16.0% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 58/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CSPC Pharmaceutical Group einen Umsatz von HK$25.5B bei einer Nettomarge von 12.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$5.5B aus. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$5.48 (Bear Case) bis HK$8.81 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$8.50 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 28% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, 1093 ist mit -16% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$8.35) gegenüber Substanzwert (HK$1.95). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CSPC Pharmaceutical Group Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von pharmazeutischen Produkten in Festlandchina, anderen asiatischen Regionen, Europa, Nordamerika und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CSPC Pharmaceutical Group Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von pharmazeutischen Produkten in Festlandchina, anderen asiatischen Regionen, Europa, Nordamerika und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Fertigarzneimittel, Massenprodukte sowie funktionelle Lebensmittel und Sonstiges tätig. Das Unternehmen bietet NBP-Weichkapseln und -Injektionen für akuten ischämischen Schlaganfall an; Oulaining-Kapseln und -Injektionen zur Behandlung leichter bis mittelschwerer Gedächtnis- und geistiger Beeinträchtigungen; Enxi zur Behandlung der idiopathischen Parkinson-Krankheit bei Erwachsenen; Duomeisu bei Lymphomen, multiplem Myelom, Eierstock- und Brustkrebs und anderen bösartigen Tumoren; Jinyouli zur Vorbeugung einer durch Chemotherapie verursachten Infektion; und Keaili gegen Brustkrebs. Es bietet auch Shuluoke, Nuomoling, Weihong und Xinweihong für verschiedene Infektionen an; Xuanning gegen Bluthochdruck; Encun zur Vorbeugung von atherosklerotischen Thromboseereignissen; Qixiao zur Behandlung von Infektionen der oberen Atemwege; Linmeixin und Shuanglexin gegen Diabetes; Gubang und Gubangjia zur Behandlung von Osteoporose bei Frauen nach der Menopause; und Gaoshunsong bei Arthritis, Osteoarthritis, Morbus Bechterew, Schultersteife, Schleimbeutelentzündung, Sehnenscheidenentzündung, akuter Gicht, Dysmenorrhoe, Zahnschmerzen und postoperativen Schmerzen, Schmerzen im unteren Rückenbereich, Verstauchung, Zerrung und anderen Weichteilverletzungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Debixin gegen verschiedene Geschwüre an; Qimaite bei akuten und chronischen Schmerzen; Antibiotika, Vitamin C und Koffein-APIs; funktionelle Lebensmittelprodukte; und Gesundheitsdienstleistungen. Es besteht eine strategische Zusammenarbeit mit AstraZeneca PLC, um die Entdeckung und Entwicklung neuartiger oraler Kandidaten voranzutreiben, die das Potenzial haben, Krankheiten in mehreren Indikationen und mehrere Therapien für Fettleibigkeit und Typ-2-Diabetes zu behandeln.Das Unternehmen hieß früher China Pharmaceutical Group Limited und änderte im März 2013 seinen Namen in CSPC Pharmaceutical Group Limited. CSPC Pharmaceutical Group Limited wurde 1992 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shijiazhuang, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CSPC Pharmaceutical Group entwickelte sich von HK$27.4B (FY2021) auf HK$25.3B (FY2025), rund −1.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$3.8B (−9.0%/Jahr seit FY2021).

1093 ist 16% überbewertet. Mit Eli Lilly and Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - General · 75 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - General-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.