Travel Expert (Asia) Enterprises Limited (1235) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$96.9M

TE Travel Expert (Asia) Enterprises Limited 1235 · HK

KursHK$0.2000

Fair ValueHK$0.1500

Potenzial-25.0%

Qualität61/100

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Schwaches Wachstum

Dünne Margen · 0.2% Nettomarge

positiver freier Cashflow

Gemischt vs. Peers (5/11)

Schmaler Burggraben 18/100

Evidenz: Hoch Spanne HK$0.1100 – HK$0.1800 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 05.08.2026

Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 5 Tagen aktualisiert

Aktienkurs −1.5% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 25% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$0.1800). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.1024 – HK$0.2831 · Fair‑Value‑Band HK$0.1100 – HK$0.1800 · der Kurs von HK$0.2000 notiert über dem Fair Value von HK$0.1500. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

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Analyse

Travel Expert (Asia) Enterprises Limited (1235) notiert aktuell bei HK$0.2000, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.1500 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Travel Expert (Asia) Enterprises Limited einen Umsatz von HK$289M bei einer Nettomarge von 0.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 29.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$79.9M aus. Fundamentaldaten Stand 05.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.1100 (Bear Case) bis HK$0.1800 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.2000 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 40% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -16% Fair-Value-Potenzial, 1235 ist mit -25% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz

Höchste Evidenz

Residualeinkommen HK$0.0900 HK$0.0900 HK$0.0700 76

Wachstums-DCF HK$0.5600 HK$0.8000 HK$1.16 72

Wachstumsangep. KGV HK$0.2000 HK$0.2800 HK$0.3600 68

Alle 24 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

FCF-DCF HK$0.5900 HK$0.7500 HK$1.23 38

Owner Earnings HK$0.3900 HK$0.6000 HK$0.9600 31

5J-Umsatz-Exit HK$0.3900 HK$0.4800 HK$0.6700 39

5J-EBITDA-Exit HK$0.4900 HK$0.6800 HK$1.06 41

5J-KGV-Exit HK$0.3900 HK$0.5600 HK$0.7600 38

10J-Umsatz-Exit HK$0.4600 HK$0.6500 HK$0.7400 36

10J-EBITDA-Exit HK$0.5200 HK$0.8300 HK$1.34 37

10J-KGV-Exit HK$0.4700 HK$0.6600 HK$0.9400 35

Gewinnbasiert

Graham-Dodd HK$0.0400 HK$0.3100 HK$0.4400 54

Lynch-Fair-Value HK$0.1400 HK$0.2100 HK$0.2700 50

PEG = 1,0 HK$0.1400 HK$0.2100 HK$0.2700 46

Ertragskraftwert (EPV) HK$0.2400 HK$0.2500 HK$0.2600 59

Multiplikatoren

KGV-Multiple HK$0.1100 HK$0.1500 HK$0.1800 63

KUV-Multiple HK$0.0800 HK$0.1100 HK$0.1400 58

KBV-Multiple HK$0.0800 HK$0.1100 HK$0.1400 55

EV/EBIT HK$0.3200 HK$0.3700 HK$0.4200 53

EV/EBITDA HK$0.4300 HK$0.5200 HK$0.6000 54

EV/Umsatz HK$0.2700 HK$0.3200 HK$0.3600 43

Substanzwert

NCAV (Graham) HK$0.0600 HK$0.0900 HK$0.1300 50

Wachstums-DCF

Wachstums-DCF HK$0.5600 HK$0.8000 HK$1.16 72

Umsatz-Margen-DCF HK$0.4000 HK$0.5300 HK$0.7800 67

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen HK$0.0900 HK$0.0900 HK$0.0700 76

ROIC-Compounder HK$0.2400 HK$0.2500 HK$0.2600 67

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV HK$0.2000 HK$0.2800 HK$0.3600 68

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$0.6500) gegenüber Substanzwert (HK$0.0900). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

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Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) HK$289M

Umsatzwachstum (J/J) +29.3%

Nettomarge 0.2%

Eigenkapitalrendite 0.8%

Free Cashflow HK$17.6M FY2025

Operative Marge -2.0%

Weitere Kennzahlen

Gewinnwachstum (J/J) -88.0%

Nettoliquidität HK$79.9M FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 05.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 61/100

Davon Geschäftsqualität 65 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 70

Profitabilität 54

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 47

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 66

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 79

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 63

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 72

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 63

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 79

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 82

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Travel Expert (Asia) Enterprises Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist im Reise- und reisebezogenen Geschäft in Hongkong und der Volksrepublik China tätig. Das Unternehmen bietet Dienstleistungen im Zusammenhang mit dem Verkauf von Flugtickets, Hotelunterkünften und anderen reisebezogenen Produkten und Dienstleistungen an. Es ist auch an Pauschalreisen und Investitionen in Treasury-Aktivitäten beteiligt. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Marketing-, Management- und Mietverwaltungsdienstleistungen an; und bietet IT-Supportdienste an. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Einzelhandelsgeschäfte in Hongkong unter den Markennamen Travel Expert und Premium Holidays. Das Unternehmen wurde 1986 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Wan Chai, Hongkong. Travel Expert (Asia) Enterprises Limited ist eine Tochtergesellschaft von Colvin & Horne Holdings Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Travel Expert (Asia) Enterprises Limited entwickelte sich von HK$6.4M (FY2021) auf HK$255M (FY2025), rund +151.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$3.4M.

Wachstumsqualität 40/100

Das Umsatzwachstum ist schwach, negativ oder uneinheitlich.

Letzter Umsatz (FY 2025)

HK$255M

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

+57.4%

Ø Wachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+191.8%

Ø Wachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

−2.3%

Ø Wachstum/Jahr (16J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+2.7%

Umsatz +151.1%/Jahr

FY21 HK$6.4M

FY22 HK$10.3M

FY23 HK$40.3M

FY24 HK$162M

FY25 HK$255M

Nettoergebnis

FY21 −HK$32.9M

FY22 −HK$17.9M

FY23 −HK$2.2M

FY24 HK$9.0M

FY25 HK$3.4M

1235 ist 25% überbewertet. Mit Booking Holdings vergleichen →

Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner

DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Travel Expert (Asia) Enterprises Limited · Fair Value
HK$0.1500 −25%Fair Value
Calculator →

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Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Travel Expert (Asia) Enterprises Limited Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/1235

Vergleichsgruppe

Travel Services · 90 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 61 · Top 25%

Fair-Value-Potenzial −25% · Unter dem Median

Eigenkapitalrendite (TTM) 1% · Untere 25%

Gesamtkapitalrendite -1% · Untere 25%

Nettomarge (TTM) 0% · Untere 25%

Operative Marge (TTM) -2% · Unter dem Median

Umsatzwachstum 29% · Top 25%

Dividendenrendite (TTM) 0.0% · Untere 25%

Bewertungsmultiples vs Travel Services-Median · niedriger = günstiger

KBV 0.19× · Günstiger als 75% der Peers

KUV (TTM) 0.04× · Günstiger als 75% der Peers

P/FCF 0.7× · Günstiger als der Median

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0 · Sektor 19

ZUKUNFT 100 · Sektor 25

VERGANGENHEIT 3 · Sektor 36

GESUNDHEIT 0 · Sektor 97

DIVIDENDE 0 · Sektor 36

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
Booking Holdings BKNG	$182.80	$152.94	-16%
Airbnb, Inc ABNB	$148.62	$57.47	-61%
Royal Caribbean Cruises Ltd RCL	$286.96	$215.19	-25%
Viking Holdings VIK	$100.69	$43.51	-57%
Carnival Corporation CCL	$26.41	$31.36	+19%
Expedia Group EXPE	$268.77	$248.63	-7%
Trip.com Group TCOM	$42.45	$88.82	+109%
Norwegian Cruise Line Holdings NCLH	$19.46	$20.28	+4%
Global Business Travel Group GBTG	$9.40	$4.17	-56%
Travel + Leisure Co TNL	$73.27	$27.29	-63%

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Häufige Fragen

Ist Travel Expert (Asia) Enterprises Limited (1235) über- oder unterbewertet?

Stand 05.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$0.1500 gegenüber einem Kurs von HK$0.2000, rund −25% (überbewertet).

Was ist der Fair Value von 1235?

Unser modellbasierter Fair Value für Travel Expert (Asia) Enterprises Limited liegt bei HK$0.1500 (Stand 05.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$0.2000.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 1235?

Travel Expert (Asia) Enterprises Limited hat einen Qualitäts-Score von 61/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Wie hoch ist der Umsatz von Travel Expert (Asia) Enterprises Limited (1235)?

Travel Expert (Asia) Enterprises Limited weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund HK$289M aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 05.08.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von 1235?

Die Nettomarge von Travel Expert (Asia) Enterprises Limited liegt bei rund 0.2%, das Unternehmen behält damit etwa 0.2% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

14 Tage Pro gratis · keine Karte

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