China Motor Corporation (2204) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · TW · Marktkap. 30.7B TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 25% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (52.17 TWD). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Unsere Modellspanne reicht von 52.17 TWD (Bear) bis 81.76 TWD (Bull), Basis 63.34 TWD. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 42/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 38.39 TWD – 147.50 TWD · Fair‑Value‑Band 52.17 TWD – 81.76 TWD · der Kurs von 50.80 TWD notiert unter dem Fair Value von 63.34 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

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Analyse

China Motor Corporation (2204) notiert aktuell bei 50.80 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 63.34 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24.7% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 42/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Motor Corporation einen Umsatz von 33.6B TWD bei einer Nettomarge von 8.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 18.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 3.5B TWD. Fundamentaldaten Stand 23.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 52.17 TWD (Bear Case) bis 81.76 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 50.80 TWD liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 25% Fair-Value-Potenzial, 2204 ist mit 25% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (89.61 TWD) gegenüber Gewinnbasiert (27.22 TWD). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die China Motor Corporation produziert und vertreibt Automobile sowie zugehörige Teile und Komponenten in Taiwan und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Fahrzeugbau, Channel und Sonstiges tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die China Motor Corporation produziert und vertreibt Automobile sowie zugehörige Teile und Komponenten in Taiwan und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Fahrzeugbau, Channel und Sonstiges tätig. Es bietet Nutz- und Freizeitfahrzeuge, Elektromotorräder, fahrerlose Transportfahrzeuge, Limousinen, Wohnmobile, leichte Nutzfahrzeuge, Lastkraftwagen, Elektrofahrzeuge und Elektroroller. Das Unternehmen beteiligt sich auch an Auslandsinvestitionen in der Produktions- und Dienstleistungsbranche; Herstellung von Automobilmotoren; Bereitstellung von Kundendienstdienstleistungen für Fahrzeuge; Beratungs- und Serviceleistungen sowie Investitionstätigkeit; Automatische Steuerungsgerätetechnik; und Verkauf von Gebrauchtfahrzeugen, Motorrädern, Fahrrädern und Teilen. Die China Motor Corporation wurde 1969 gegründet und hat ihren Sitz in der Stadt Taoyuan, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Motor Corporation entwickelte sich von 31.1B TWD (FY2021) auf 32.1B TWD (FY2025), rund +0.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 3.0B TWD (−8.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Auto Manufacturers · 119 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Auto Manufacturers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.