Ferrari N.V (RACE) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $66.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 44% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($285.06). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (69/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $162.13 – $511.75 · Fair‑Value‑Band $171.04 – $285.06 · der Kurs von $407.28 notiert über dem Fair Value von $228.05. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Ferrari N.V (RACE) notiert aktuell bei $407.28, während unser modellbasierter Fair Value bei $228.05 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 44.0% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 69/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ferrari N.V einen Umsatz von $7.2B bei einer Nettomarge von 22.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 42.0%. Die Nettoverschuldung beträgt $1.4B. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $171.04 (Bear Case) bis $285.06 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $407.28 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 32% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 45% Fair-Value-Potenzial, RACE ist mit -44% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($232.31) gegenüber Substanzwert ($14.88). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Ferrari N.V. beschäftigt sich über seine Tochtergesellschaften weltweit mit Design, Konstruktion, Produktion und Verkauf von Luxus-Sportwagen. Es bietet Sport-, Rennstrecken-, Einzel- und Straßenfahrzeuge sowie Supersportwagen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Ferrari N.V. beschäftigt sich über seine Tochtergesellschaften weltweit mit Design, Konstruktion, Produktion und Verkauf von Luxus-Sportwagen. Es bietet Sport-, Rennstrecken-, Einzel- und Straßenfahrzeuge sowie Supersportwagen. Das Unternehmen bietet außerdem Ersatzteile und Motoren sowie Kundendienst-, Reparatur-, Wartungs- und Restaurierungsdienste für Autos an. und lizenziert seine Marke Ferrari an verschiedene Hersteller und Einzelhändler von Luxus- und Lifestylegütern. Darüber hinaus betreibt es Ferrari-Museen in Modena und Maranello; Restaurant Il Cavallino in Maranello; und Themenparks in Abu Dhabi und Spanien. Darüber hinaus bietet das Unternehmen direkte oder indirekte Finanzierungs- und Leasingdienstleistungen an; Angebot an Finanz- und Nebendienstleistungen; besondere Finanzierungsvereinbarungen; und betreibt Franchise- und eigene Ferrari-Läden. Das Unternehmen wurde 1947 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Maranello, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ferrari N.V entwickelte sich von $4.3B (FY2021) auf $7.1B (FY2025), rund +13.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.6B (+17.7%/Jahr seit FY2021).

RACE ist 44% überbewertet. Mit Toyota Motor Corporation vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Auto Manufacturers · 119 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Auto Manufacturers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.