Smit Holdings Ltd (2239) Fair Value & Analyse

Technologie · HK · Marktkap. HK$325M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 60% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$1.70). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (48/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.5021 – HK$4.98 · Fair‑Value‑Band HK$1.70 – HK$2.79 · der Kurs von HK$1.40 notiert unter dem Fair Value von HK$2.24. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Smit Holdings Ltd (2239) notiert aktuell bei HK$1.40, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$2.24 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Smit Holdings Ltd einen Umsatz von HK$14.7M bei einer Nettomarge von -36.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 43.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -3.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$17.2M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$1.70 (Bear Case) bis HK$2.79 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$1.40 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 41% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 117% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -54% Fair-Value-Potenzial, 2239 ist mit 60% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$1.47) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.0100). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

SMIT Holdings Limited entwirft, entwickelt und vermarktet Sicherheitsgeräte hauptsächlich für den weltweiten Zugang zu Pay-TV-Sendungen. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: CAM, Intelligent Sense und andere Geschäftssegmente.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

SMIT Holdings Limited entwirft, entwickelt und vermarktet Sicherheitsgeräte hauptsächlich für den weltweiten Zugang zu Pay-TV-Sendungen. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: CAM, Intelligent Sense und andere Geschäftssegmente. Das Unternehmen entwickelt und vertreibt Conditional-Access-Module (CAM), die eine sichere Verteilung und Bereitstellung digitaler Inhalte für das Fernsehen ermöglichen. und schnelle hardwarebasierte Verifizierungssysteme und Software. Darüber hinaus entwickelt und vertreibt das Unternehmen intelligente sensororientierte Produkte und Lösungen. und bietet Designdienstleistungen, einschließlich Cloud-Plattform und unterstützender Dienste. Das Unternehmen wurde 2002 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Wan Chai, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Smit Holdings Ltd entwickelte sich von HK$36.3M (FY2021) auf HK$14.7M (FY2025), rund −20.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$5.3M.

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Vergleichsgruppe

Semiconductors · 323 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductors-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.