China State Construction International Holdings (3311) Fair Value & Analyse

Industrie · HK · Marktkap. HK$37.3B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 200% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (36/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$15.43). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$15.43 bis HK$34.59) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$3.60 – HK$11.99 · Fair‑Value‑Band HK$15.43 – HK$34.59 · der Kurs von HK$8.40 notiert unter dem Fair Value von HK$25.20. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

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Analyse

China State Construction International Holdings (3311) notiert aktuell bei HK$8.40, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$25.20 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 200.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China State Construction International Holdings einen Umsatz von HK$100B bei einer Nettomarge von 8.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 10.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.9%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$69.4B. Fundamentaldaten Stand 05.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$15.43 (Bear Case) bis HK$34.59 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$8.40 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 28% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, 3311 ist mit 200% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$36.01) gegenüber Substanzwert (HK$9.95). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China State Construction International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist im Baugeschäft für den privaten und öffentlichen Sektor in Hongkong, auf dem chinesischen Festland, in Macau und international tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China State Construction International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist im Baugeschäft für den privaten und öffentlichen Sektor in Hongkong, auf dem chinesischen Festland, in Macau und international tätig. Das Unternehmen investiert in den Bau mautpflichtiger Straßen und Brücken, Häuser, Gebäude, Krankenhäuser und Schulen und baut diese. Das Unternehmen führt auch Tiefbauprojekte durch; Betrieb von Infrastrukturanlagen; sowie Maschinenbau- und Elektrotechnikarbeiten. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Durchführung von Tiefbauarbeiten, Generalunternehmern und Fertigbauarbeiten sowie an der Sanierung von Industrieanlagen beteiligt. Straßenverträge sowie investitionsorientierte Vertrags- und andere baubezogene Investitionsgeschäfte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Versicherungsvermittlung, Hochbau, Projekt- und Baumanagement sowie Installationsreparaturen und Wartungsdienste an; Vorhangfassade; verkauft und vertreibt Baumaterialien; gibt garantierte Banknoten aus; besitzt Marken; Versicherungsverträge und Mieteinnahmen aus Anlageimmobilien; vermietet Anlagen und Maschinen; erzeugt und liefert Wärme und Strom; stellt gebäudeintegrierte Photovoltaik-Vorhangwände und andere verwandte Produkte her; und produziert und verkauft vorgefertigte Strukturen. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Meerestechnik sowie Immobilieninvestitionen und -verwaltung tätig. und Infrastrukturprojektinvestitionen, Infrastrukturbau und -betrieb, Thermoelektrizität, Mautstraßenbetrieb, Wiederaufbau von Industrieanlagen, Projektberatungsdienste und Fassadenbauunternehmen. Das Unternehmen wurde 1979 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Wan Chai, Hongkong. China State Construction International Holdings Limited ist eine Tochtergesellschaft von China Overseas Holdings Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China State Construction International Holdings entwickelte sich von HK$77.3B (FY2021) auf HK$109B (FY2025), rund +9.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$9.6B (+7.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 839 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.