eMemory Technology Inc (3529) Fair Value & Analyse

Technologie · TW · Marktkap. 190B TWD

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 83% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 81/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (670.64 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne (353.18 TWD bis 670.64 TWD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 717.79 TWD – 4,675 TWD · Fair‑Value‑Band 353.18 TWD – 670.64 TWD · der Kurs von 2,725 TWD notiert über dem Fair Value von 458.87 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

eMemory Technology Inc (3529) notiert aktuell bei 2,725 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 458.87 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 83.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 81/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte eMemory Technology Inc einen Umsatz von 4.0B TWD bei einer Nettomarge von 50.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 20.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 48.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 2.7B TWD aus. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 353.18 TWD (Bear Case) bis 670.64 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2,725 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 43% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 83% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -67% Fair-Value-Potenzial, 3529 ist mit -83% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (611.90 TWD) gegenüber Substanzwert (34.46 TWD). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

eMemory Technology Inc. beschäftigt sich in Taiwan und international mit der Forschung, Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von eingebetteten Flash-Speichern.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

eMemory Technology Inc. beschäftigt sich in Taiwan und international mit der Forschung, Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von eingebetteten Flash-Speichern. Das Unternehmen bietet Sicherheitsprodukte wie NeoPUF, eine Hardware-Sicherheitstechnologie; PUFrt, das einen sicheren Hardware-Vertrauensanker bietet; PUFcc, ein Krypto-Coprozessor, der Schlüsselgenerierung, -speicherung und -verschlüsselung integriert; PUFhsm, ein eingebettetes Hardware-Sicherheitsmodul; und PUFPQC für Post-Quanten-Sicherheit. Es bietet auch PUF-Flash-Serien, einschließlich SoC, die Embedded-, NAND- und NOR-Flash schützen. NeoBit, ein programmierbares Logikgerät; NeoFuse, eine Anti-Fuse-Lösung; NeoEE, ein eingebettetes Single-Poly-Speichergerät; NeoMTP, ein eingebettetes Single-Poly-Speichergerät; und EcoBit, eine eingebettete Logik-MTP-Lösung mit extrem geringem Stromverbrauch. Darüber hinaus bietet das Unternehmen NeoFlash an, ein Single-Poly-Embedded-NVM-Gerät; RRAM, ein eingebettetes EEPROM/Flash; und MRAM-Lösungen. Es bedient die Märkte 5G, KI, Automobil, IoT, Mobile Computing und Sicherheit. eMemory Technology Inc. wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Jhubei City, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von eMemory Technology Inc entwickelte sich von 2.4B TWD (FY2021) auf 3.8B TWD (FY2025), rund +13.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1.9B TWD (+14.8%/Jahr seit FY2021).

3529 ist 83% überbewertet. Mit NVIDIA Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Semiconductors · 319 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductors-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.