3986 (3986) Fair Value & Analyse

Technologie · Marktkap. HK$680B

3 3986 3986 · HK

KursHK$969.50

Fair ValueHK$514.21

Potenzial-47.0%

Qualität67/100

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Evidenz: Hoch Spanne HK$373.99 – HK$617.80

Fair Value Stand: 02.07.2026

Aus 26 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert

Aktienkurs +36.4% im letzten Monat.

Kurs vs. Fair Value (6 Monate)

6‑Monats‑Spanne HK$222.38 – HK$1,241 · Fair‑Value‑Band HK$373.99 – HK$617.80 · der Kurs von HK$969.50 notiert über dem Fair Value von HK$514.21. Stand 02.07.2026.

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Analyse

3986 (3986) notiert aktuell bei HK$969.50, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$514.21 liegt — das entspricht einer Einschätzung von 47.0% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 67/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen — entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte 3986 einen Umsatz von HK$11.5B bei einer Nettomarge von 25.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 119.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$8.9B aus. Fundamentaldaten Stand 02.07.2026

Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) HK$11.5B

Umsatzwachstum (J/J) +119%

Nettomarge 25.0%

Eigenkapitalrendite 13.7%

Free Cashflow HK$1.1B FY2025

KGV 194.3

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 41.1%

Gewinn je Aktie (TTM) HK$2.46

Dividendenrendite 0.1%

Gewinnwachstum (J/J) +523%

Nettoliquidität HK$8.9B FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten (EODHD) · Stand 02.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von 3986 entwickelte sich von HK$8.3B (FY2021) auf HK$8.9B (FY2025) — rund +1.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$1.6B (−8.6%/Jahr seit FY2021).

Umsatz +1.7%/Jahr

FY21 HK$8.3B

FY22 HK$8.2B

FY23 HK$5.7B

FY24 HK$7.5B

FY25 HK$8.9B

Nettoergebnis −8.6%/Jahr

FY21 HK$2.3B

FY22 HK$2.1B

FY23 HK$161M

FY24 HK$1.1B

FY25 HK$1.6B

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Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
NVIDIA Corporation NVDA	$208.65	$96.91	-54%
1NVDA 1NVDA	€170.90	€79.55	-53%
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company TSMN	7,419 MXN	8,886 MXN	+20%
Broadcom Inc 1YD	€375.60	€99.46	-74%
1MU 1MU	€880.10	€206.77	-77%
Micron Technology, Inc ZMIC	C$52.57	C$10.88	-79%

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Häufige Fragen

Ist 3986 (3986) unterbewertet?

Stand 02.07.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$514.21 gegenüber einem Kurs von HK$969.50 — rund −47% (überbewertet). Modellbasierte Schätzung, keine Anlageberatung.

Was ist der Fair Value von 3986?

Unser modellbasierter Fair Value für 3986 liegt bei HK$514.21 (Stand 02.07.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$969.50.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 3986?

3986 hat einen Qualitäts-Score von 67/100 — er misst Profitabilität, Wachstum und Bilanzstärke aus nicht-bewertungsbezogenen Faktoren.

Wie hoch ist der Umsatz von 3986 (3986)?

3986 weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund HK$11.5B aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 02.07.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von 3986?

Die Nettomarge von 3986 liegt bei rund 25.0% — das Unternehmen behält damit etwa 25.0% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Zahlt 3986 eine Dividende?

3986 weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 0.06% bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 02.07.2026).

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten — nichts geschätzt.

Nur zu Bildungs- und Recherchezwecken · keine Anlageberatung · keine Kauf-/Verkaufsempfehlung. Modellbasierte Schätzungen sind keine Gewissheiten; ihre Verlässlichkeit hängt von Datenqualität und Annahmen ab.