Bank of Communications Co (601328) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CN · Marktkap. 584B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 62% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (¥8.43). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (45/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥3.69 – ¥8.32 · Fair‑Value‑Band ¥8.43 – ¥14.05 · der Kurs von ¥6.94 notiert unter dem Fair Value von ¥11.24. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Bank of Communications Co (601328) notiert aktuell bei ¥6.94, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥11.24 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 61.9% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bank of Communications Co einen Umsatz von 212B CNY bei einer Nettomarge von 45.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 3.9T CNY. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥8.43 (Bear Case) bis ¥14.05 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥6.94 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 17% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 16% Fair-Value-Potenzial, 601328 ist mit 62% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (¥16.50) gegenüber DCF-Modelle (¥4.70). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Bank of Communications Co., Ltd. bietet kommerzielle Bankprodukte und -dienstleistungen in China und international an. Das Unternehmen bietet Spareinlagenprodukte an, darunter Sichteinlagen, Pauschaleinlagen und -abhebungen, Termineinlagen kleiner Ersparnisse zur Pauschalabhebung, Zinsabhebungen auf das eingezahlte Kapital, Termineinlagen, Tageseinlagen, …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Bank of Communications Co., Ltd. bietet kommerzielle Bankprodukte und -dienstleistungen in China und international an. Das Unternehmen bietet Spareinlagenprodukte an, darunter Sichteinlagen, Pauschaleinlagen und -abhebungen, Termineinlagen kleiner Ersparnisse zur Pauschalabhebung, Zinsabhebungen auf das eingezahlte Kapital, Termineinlagen, Tageseinlagen, Swap-Management und Bildungseinlagen; persönliche Einzahlungsbescheinigung; Gehaltsfinanzierung; und Fremdwährungseinzahlung. Es bietet auch Kredit-, Quasi-Kredit- und Debitkarten an; neue Wohnungsbau- und Gebrauchthypothekendarlehen sowie unbesicherte Privatkredite; persönliche Vermögensverwaltungsberatung; sowie Edelmetall- und Rohstoffhandelsdienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen strukturierte Unternehmenseinlagen und Unternehmenseinlagenzertifikate an; Unternehmens-Cash-Management; Programm zur Finanzierung von Industrieketten, bestehend aus Vorauszahlungsfinanzierung, Bestandsfinanzierung, Debitorenfinanzierung und Kreditorenfinanzierung; Konsortialkredite; Überziehungskredite von Unternehmen; Investmentbanking-Dienstleistungen; und Offshore-Bankdienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen die Aktivierung von Anleihenkonten, die Verteilung von Anleihen und Transaktionsdienstleistungen an. damit verbundene Treuhand- und Abwicklungsdienste für Anleihen, Registrierung von Pfandrechten sowie Kapital- und Zinszahlungsdienste; Schulungs- und Beratungsleistungen für Genossenschaftsbanken; grenzüberschreitende Interbank-Zahlungssystemdienstleistungen; Kommissionsverkauf von Edelmetallprodukten; Vertrieb von Anleihen; Verwahrungsdienstleistungen für Anleihen Dritter; Übertragung von Bankderivaten; B-Share-Übertragung; Bank-Futures-Transfer; Standard-Lagerhausgarantie-Verpfändungsfinanzierung; institutionelle Anlageberatung, Vermögensverwaltung und Versicherungsdienstleistungen; sowie Clearing- und Abwicklungsdienste für zukünftige Märkte.Das Unternehmen wurde 1908 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shanghai, der Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bank of Communications Co entwickelte sich von ¥203B (FY2021) auf ¥262B (FY2025), rund +6.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥96.5B (+2.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Diversified · 47 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.