Star Fusion Group (6111) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · TW · Marktkap. 3.8B TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 32% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Schwache Qualität (24/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (11.86 TWD bis 42.29 TWD). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 36.90 TWD – 116.00 TWD · Fair‑Value‑Band 11.86 TWD – 42.29 TWD · der Kurs von 37.50 TWD notiert über dem Fair Value von 25.55 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

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Analyse

Star Fusion Group (6111) notiert aktuell bei 37.50 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 25.55 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 24/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Star Fusion Group einen Umsatz von 9.1B TWD bei einer Nettomarge von -4.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 128.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -19.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 13.6B TWD. Fundamentaldaten Stand 23.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 11.86 TWD (Bear Case) bis 42.29 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 37.50 TWD liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 31% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -19% Fair-Value-Potenzial, 6111 ist mit -32% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (18.86 TWD) gegenüber Substanzwert (12.40 TWD). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Star Fusion Group Co., Ltd. entwickelt, vertreibt und verkauft zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Gaming-Software in Taiwan. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Betrieb und der Lizenzierung von Online-Spielen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Star Fusion Group Co., Ltd. entwickelt, vertreibt und verkauft zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Gaming-Software in Taiwan. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Betrieb und der Lizenzierung von Online-Spielen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen professionelle Marketingstrategien und -planung, Big-Data-Analysedienste und präzise digitale Werbeplatzierungen auf verschiedenen Medienplattformen. und Inkassotools für Kredit- und Debitkarten-, Supermarkt- und Auslandszahlungen; Cybersicherheitsdienste. Darüber hinaus stellt das Unternehmen Leiterplatten her; und produziert elektrische Geräte und bietet mobile Ladesäulen unter dem Markennamen E-Hero Mobile Charging Robot an. Darüber hinaus bietet es Halbleiterkomponenten und Software an; und geschmierte Aluminium-Einstiegsplatten zum Bohren, Mehrschichtplatten und Phenolharzplatten. Darüber hinaus investiert das Unternehmen in den Bereich Schönheits- und Hautpflegeprodukte; und produziert und vertreibt Application Delivery Controller und Secure Sockets Layer Virtual Private Networks. Das Unternehmen war früher als Softstar Entertainment Inc. bekannt und änderte im Januar 2026 seinen Namen in Star Fusion Group Co., Ltd. Star Fusion Group Co., Ltd. wurde 1998 gegründet und hat seinen Sitz in Taipei, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Star Fusion Group entwickelte sich von 559M TWD (FY2021) auf 7.5B TWD (FY2025), rund +91.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −470M TWD.

6111 ist 32% überbewertet. Mit NetEase, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Electronic Gaming & Multimedia · 152 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronic Gaming & Multimedia-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.