E-Star Commercial Management Company (6668) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$1.2B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 112% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (72/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$2.08). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.7274 – HK$3.92 · Fair‑Value‑Band HK$2.08 – HK$3.47 · der Kurs von HK$1.31 notiert unter dem Fair Value von HK$2.78. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

E-Star Commercial Management Company (6668) notiert aktuell bei HK$1.31, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$2.78 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 112.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 72/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte E-Star Commercial Management Company einen Umsatz von HK$583M bei einer Nettomarge von 24.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 9.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.9%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$169M. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$2.08 (Bear Case) bis HK$3.47 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$1.31 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -2% Fair-Value-Potenzial, 6668 ist mit 112% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$2.90) gegenüber Substanzwert (HK$0.8400). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

E-Star Commercial Management Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, bietet Eigentümern oder Mietern von Gewerbeimmobilien in der Volksrepublik China Betriebsdienstleistungen für Gewerbeimmobilien an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

E-Star Commercial Management Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, bietet Eigentümern oder Mietern von Gewerbeimmobilien in der Volksrepublik China Betriebsdienstleistungen für Gewerbeimmobilien an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Entrusted Management Service Model; Marken- und Management-Output-Service-Modell; und Untermietservicemodell. Das Unternehmen bietet Einkaufszentren und Straßen sowie Gewerbekomplexe an; Positionierungs-, Bauberatungs- und Mieterbeschaffungsdienstleistungen, einschließlich Marktpositionierung, Unternehmensplanungsberatung, Design- und Bauberatung sowie Mieterbeschaffung; und Betriebsmanagementdienste, die die Formulierung von Betriebsstrategien, die Durchführung von Marketing- und Werbeveranstaltungen, die Mieter- und Immobilienverwaltung sowie den Mieteinzug umfassen. Es bietet auch Immobilienleasingdienstleistungen an, wie z. B. die Untervermietung von Gewerbeflächen in den Gewerbeimmobilien, die im Rahmen des Untermietservicemodells verwaltet werden, an Mieter; Mehrwertdienste, einschließlich der Verwaltung von Gemeinschaftsflächen in den Einkaufszentren, in denen Kunden für kurze Zeit für Pop-up-Shops und Werbeflächen mieten können, sowie die Verwaltung von Werbeflächen wie LED-Tafeln sowie Innen- und Außenfassaden der Einkaufszentren; und vermietet Gewerbeflächen an Mieter. Das Unternehmen betreibt und verwaltet Immobilien unter den Marken COCO Park, COCO City, COCO Garden, iCO und Top Living. Das Unternehmen wurde 2004 gegründet und hat seinen Sitz in Shenzhen, der Volksrepublik China. E-Star Commercial Management Company Limited ist eine Tochtergesellschaft von Go Star Investment Holding Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von E-Star Commercial Management Company entwickelte sich von HK$572M (FY2021) auf HK$583M (FY2025), rund +0.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$143M (−6.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 520 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.