Raytron Technology Co (688002) Fair Value & Analyse

Technologie · CN · Marktkap. 63.3B CNY

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 74% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 78/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥103.55). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (¥29.85 bis ¥103.55). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥23.77 – ¥155.51 · Fair‑Value‑Band ¥29.85 – ¥103.55 · der Kurs von ¥155.51 notiert über dem Fair Value von ¥39.80. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Raytron Technology Co (688002) notiert aktuell bei ¥155.51, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥39.80 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 74.4% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 78/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Raytron Technology Co einen Umsatz von 7.1B CNY bei einer Nettomarge von 20.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 71.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 388M CNY. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥29.85 (Bear Case) bis ¥103.55 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥155.51 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 155% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -73% Fair-Value-Potenzial, 688002 ist mit -74% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (¥105.60) gegenüber Dividendendiskontierung (¥3.15). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Raytron Technology Co., Ltd. beschäftigt sich in China mit Forschung und Entwicklung, Design, Herstellung und Vertrieb von ungekühlter Infrarot-Bildgebungs-, MEMS-Sensor- und Bildverarbeitungsalgorithmustechnologie. Das Unternehmen bietet Fahrassistenten, Infrarot-Bildgebungs- und Vakuumverpackungsprodukte an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Raytron Technology Co., Ltd. beschäftigt sich in China mit Forschung und Entwicklung, Design, Herstellung und Vertrieb von ungekühlter Infrarot-Bildgebungs-, MEMS-Sensor- und Bildverarbeitungsalgorithmustechnologie. Das Unternehmen bietet Fahrassistenten, Infrarot-Bildgebungs- und Vakuumverpackungsprodukte an. MEMS-Designdienstleistungen für Sensoren; und ASIC-, Analog- und Hybrid-IP-Designdienste. Seine Produkte werden in den Bereichen Sicherheit und Brandbekämpfung eingesetzt, wie z. B. Sicherheitsüberwachung, Wärmebildkameras und Flughafenüberwachungssysteme; medizinische Gesundheit für Infrarot-Wärmebildgebung; ADAS für die Fahrzeugsicherheit; Notfallmaßnahmen für die Suche und Rettung im Freien sowie die Erkennung von Überlebenden; Satellitenkommunikation für 5G-Kommunikation; Unterhaltungselektronik, einschließlich optischer Geräte für den Außenbereich, wie tragbare Wärmebildkameras, digitale Ferngläser und Nachtsichtgeräte; Einsätze in geringer Höhe; intelligente Roboter; Weltraumkommunikation zur Ermöglichung drahtloser Intersatelliten-, Boden-Satelliten- und Boden-Boden-Verbindungen; wissenschaftliche Forschungsinnovationen für Astronomie, Geologie und Meteorologie; und CO2-Neutralität für industrielle Überwachung, Gasleckerkennung und neue Energien sowie chemische Anwendungen. Das Unternehmen exportiert seine Produkte auch nach Europa und Nordamerika. Raytron Technology Co., Ltd. wurde 2009 gegründet und hat seinen Sitz in Yantai, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Raytron Technology Co entwickelte sich von ¥1.8B (FY2021) auf ¥6.3B (FY2025), rund +37.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.1B (+24.3%/Jahr seit FY2021).

688002 ist 74% überbewertet. Mit Delta Electronics, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Electronic Components · 626 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronic Components-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.