74Software (74SW) Fair Value & Analyse

Technologie · FR · Marktkap. €1.0B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 13% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (€19.98 bis €41.74) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Unsere Modellspanne reicht von €19.98 (Bear) bis €41.74 (Bull), Basis €33.40. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 37/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €15.04 – €44.20 · Fair‑Value‑Band €19.98 – €41.74 · der Kurs von €38.50 notiert über dem Fair Value von €33.40. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

74Software (74SW) notiert aktuell bei €38.50, während unser modellbasierter Fair Value bei €33.40 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 13.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 37/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte 74Software einen Umsatz von €707M bei einer Nettomarge von 5.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 16.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €193M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €19.98 (Bear Case) bis €41.74 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €38.50 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 45% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, 74SW ist mit -13% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€38.62) gegenüber Substanzwert (€12.75). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

74Software ist als Softwareunternehmen in Frankreich tätig. Das Unternehmen bietet eine Amplify-Plattform, die APIs über mehrere Clouds, lokale Rechenzentren und Gateway-Anbieter hinweg veröffentlicht, validiert und verwaltet.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

74Software ist als Softwareunternehmen in Frankreich tätig. Das Unternehmen bietet eine Amplify-Plattform, die APIs über mehrere Clouds, lokale Rechenzentren und Gateway-Anbieter hinweg veröffentlicht, validiert und verwaltet. B2B-Integration, ein strukturierter und automatisierter Datenaustausch zwischen Organisationen, der effiziente, konforme und nachvollziehbare Geschäfts- und Lieferkettenprozesse ermöglicht; Managed File Transfer, das kritische Dateiübertragungen unter dem Markennamen Axway sichert; Verwaltung von Anwendungsprogrammierschnittstellen, die Anwendungen für die Kommunikation und den Austausch von Diensten und Daten bereitstellen; Integration Platform as a Service, eine cloudbasierte Integrationslösung sowie ein Finanzbuchhaltungs-Hub für die Integration, Transformation und Kontrolle von Finanzdaten unter dem Markennamen axway. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Spezialprodukte an, die Transparenz, Intelligenz und Sicherheit im gesamten digitalen Ökosystem bieten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen unter dem Markennamen SBS eine Bank- und Finanzierungsplattform an. Das Unternehmen bedient die Sektoren Finanzdienstleistungen, Fertigung, Einzelhandel, öffentlicher Sektor, Transport und Logistik sowie Gesundheitswesen. 74Software war früher als Axway Software SA bekannt und änderte seinen Namen im Dezember 2024 in 74Software. Das Unternehmen wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Scottsdale, Arizona.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von 74Software entwickelte sich von €286M (FY2021) auf €707M (FY2025), rund +25.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €40.8M (+43.6%/Jahr seit FY2021).

74SW ist 13% überbewertet. Mit SAP SE vergleichen →

Vergleichsgruppe

Software - Application · 709 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.