Horng Terng Automation Co (7751) Fair Value & Analyse

Technologie · TW · Marktkap. 30.4B TWD

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 64% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (608.19 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (2 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

26‑Monats‑Spanne 188.41 TWD – 2,715 TWD · Fair‑Value‑Band 380.55 TWD – 608.19 TWD · der Kurs von 1,385 TWD notiert über dem Fair Value von 494.37 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Horng Terng Automation Co (7751) notiert aktuell bei 1,385 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 494.37 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 64.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Horng Terng Automation Co einen Umsatz von 2.1B TWD bei einer Nettomarge von 28.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 73.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 37.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 1.1B TWD aus. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 380.55 TWD (Bear Case) bis 608.19 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 1,385 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 51% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 323% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -75% Fair-Value-Potenzial, 7751 ist mit -64% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (735.19 TWD) gegenüber Substanzwert (61.51 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Horng Terng Automation Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Forschung und Entwicklung, der Herstellung und dem Vertrieb von Halbleiterautomatisierungsgeräten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Horng Terng Automation Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Forschung und Entwicklung, der Herstellung und dem Vertrieb von Halbleiterautomatisierungsgeräten. Das Unternehmen bietet fortschrittliche Indium-Verarbeitungs- und Kühllösungsmaschinen, Hochdruck-Dosier- und Deckelbefestigungsmaschinen, fortschrittliche Flussmittelstrahl-Indium-Befestigungsmaschinen, Film-Tim-Befestigungsmaschinen, Substrat-Flussmittelstrahlmaschinen und Produktaustauschmaschinen. Inspektionsmaschine; offene und kurze Testlösungen; sowie obere und untere Abdeckungen und Verkabelungssystem, automatisches Die-Bonden, Kühlkörper-Pick-and-Flip- und Inspektionsmaschine sowie automatisierte Chip-on-Wafer-Inline-Ausrüstung. Horng Terng Automation Co., Ltd. wurde 1994 gegründet und hat seinen Sitz in Kaohsiung, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Horng Terng Automation Co entwickelte sich von 1.2B TWD (FY2021) auf 1.9B TWD (FY2025), rund +11.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 519M TWD (+18.6%/Jahr seit FY2021).

7751 ist 64% überbewertet. Mit ASML Holding vergleichen →

Vergleichsgruppe

Semiconductor Equipment & Materials · 211 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductor Equipment & Materials-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.