Hangzhou Changchuan Technology Co (300604) Fair Value & Analyse

Technologie · CN · Marktkap. 209B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 88% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥82.01). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (¥17.97 bis ¥82.01). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥15.57 – ¥374.00 · Fair‑Value‑Band ¥17.97 – ¥82.01 · der Kurs von ¥278.53 notiert über dem Fair Value von ¥33.33. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Hangzhou Changchuan Technology Co (300604) notiert aktuell bei ¥278.53, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥33.33 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 88.0% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 65/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hangzhou Changchuan Technology Co einen Umsatz von 5.9B CNY bei einer Nettomarge von 26.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 69.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 33.4%. Die Nettoverschuldung beträgt 174M CNY. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥17.97 (Bear Case) bis ¥82.01 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥278.53 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -75% Fair-Value-Potenzial, 300604 ist mit -88% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (¥94.65) gegenüber Wachstums-DCF (¥1.91). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hangzhou Changchuan Technology Co.,Ltd erforscht und entwickelt, produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften integrierte Schaltkreise in China und international. Das Unternehmen bietet Testgeräte für Verpackungs- und Testunternehmen für integrierte Schaltkreise, Waferhersteller und Chipdesignunternehmen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hangzhou Changchuan Technology Co.,Ltd erforscht und entwickelt, produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften integrierte Schaltkreise in China und international. Das Unternehmen bietet Testgeräte für Verpackungs- und Testunternehmen für integrierte Schaltkreise, Waferhersteller und Chipdesignunternehmen an. Das Unternehmen bietet auch Handhabungsgeräte an, die Dreitemperatur-Pick-and-Place, Umgebungs-/Hochtemperatur-Pick-and-Place, SLT-Tri-Temp-Pick-and-Place, SLT-Umgebungs-/Hochtemperatur-Pick-and-Place, Schwerkraft- und Revolver-Handler umfassen; Tester, bestehend aus Mixed-Signal-, Leistungs-, Digital- und Burn-In-Testern; Prober, einschließlich Umgebungs-/Hochtemperatur- und Tri-Temp-Prober; und AOI-Geräte, wie z. B. Defektinspektions- und Messgeräte sowie Handler für Bare-Die-Tests. Darüber hinaus bietet es Lösungsberatung; Kundendienst und Support, einschließlich Ersatzteilservice, technischer Support und Software-/Hardware-Upgrades; Anwendungstechnische Entwicklungsdienstleistungen, wie z. B. Entwicklung von Engineering- und Testschnittstellen-Hardware; Ausbildung; und Online-Berichtsdienste für die Wartung. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen den Handel; Forschung und Entwicklung; und Investment-Management-Aktivitäten. Seine Produkte werden in den Bereichen Automobilelektronik, Mobil- und Verbraucherelektronik, Server- und Festnetzkommunikation, medizinische Versorgung, Cloud Computing und anderen Industrieanwendungen eingesetzt. Hangzhou Changchuan Technology Co.,Ltd wurde 2008 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hangzhou, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hangzhou Changchuan Technology Co entwickelte sich von ¥1.5B (FY2021) auf ¥5.3B (FY2025), rund +36.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.3B (+57.2%/Jahr seit FY2021).

300604 ist 88% überbewertet. Mit ASML Holding vergleichen →

Vergleichsgruppe

Semiconductor Equipment & Materials · 208 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductor Equipment & Materials-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.