Teradyne, Inc (TER) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $55.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 86% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 72/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($81.76). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne ($35.02 bis $81.76) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $67.68 – $483.84 · Fair‑Value‑Band $35.02 – $81.76 · der Kurs von $384.89 notiert über dem Fair Value von $54.47. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Teradyne, Inc (TER) notiert aktuell bei $384.89, während unser modellbasierter Fair Value bei $54.47 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 85.9% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 72/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Teradyne, Inc einen Umsatz von $3.8B bei einer Nettomarge von 22.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 87.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 28.8%. Die Nettoverschuldung beträgt $53.4M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $35.02 (Bear Case) bis $81.76 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $384.89 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 365% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -75% Fair-Value-Potenzial, TER ist mit -86% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($62.89) gegenüber Dividendendiskontierung ($7.38). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Teradyne, Inc. beschäftigt sich mit dem Design, der Entwicklung, der Herstellung und dem Verkauf von automatisierten Testsystemen und Robotikprodukten in den Vereinigten Staaten, im asiatisch-pazifischen Raum, in Europa, im Nahen Osten und in Afrika. Das Unternehmen ist in den Segmenten Halbleitertest, Robotik und Sonstige tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Teradyne, Inc. beschäftigt sich mit dem Design, der Entwicklung, der Herstellung und dem Verkauf von automatisierten Testsystemen und Robotikprodukten in den Vereinigten Staaten, im asiatisch-pazifischen Raum, in Europa, im Nahen Osten und in Afrika. Das Unternehmen ist in den Segmenten Halbleitertest, Robotik und Sonstige tätig. Das Segment Halbleitertests bietet Produkte und Dienstleistungen für das Testen von Halbleiterbauelementen auf Waferebene und Gerätepaketen sowie für das Testen von Halbleiterbauelementen auf Systemebene in den Bereichen Automobil, Industrie, Kommunikation, Verbraucher, Smartphones, Cloud, Computer und elektronische Spiele sowie andere Anwendungen. Dieses Segment bietet auch FLEX-Testplattformsysteme an; J750-Testsystem zur Adressierung von Halbleiterbauelementen, einschließlich Mikrocontrollern; Magnum-Plattform, die Speichergeräte wie Flash-Speicher und DRAM testet; und ETS-Plattform für Halbleiterhersteller sowie Montage- und Test-Subunternehmer in den Analog-/Mixed-Signal-Märkten. Es bedient integrierte Gerätehersteller, die die Herstellung von Siliziumwafern in ihr Geschäft integrieren. Fabless-Unternehmen, die die Herstellung von Siliziumwafern auslagern; Gießereien; und Halbleitermontage- und Testanbieter. Das Segment Robotik bietet kollaborative Roboterarme und autonome mobile Roboter für Fertigungs-, Logistik- und Industriekunden. Darüber hinaus werden Produkttestinstrumente bereitgestellt, die Tätigkeiten im Zusammenhang mit der Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von Produkten und Dienstleistungen für Verteidigungs-/Luft- und Raumfahrttests, Leiterplattentests, drahtlose Testsysteme und Silizium-Photoniktests umfassen. Teradyne, Inc. wurde 1960 gegründet und hat seinen Hauptsitz in North Reading, Massachusetts.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Teradyne, Inc entwickelte sich von $3.7B (FY2021) auf $3.2B (FY2025), rund −3.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $554M (−14.0%/Jahr seit FY2021).

TER ist 86% überbewertet. Mit ASML Holding vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• Here's How Much a $1000 Investment in Teradyne Made 10 Years Ago Would Be Worth Today Yahoo Finance · 05.08.2026
• Teradyne Is Overvalued at 10.36X PS: Should You Still Buy the Stock? Yahoo Finance · 04.08.2026
• How KLA Went From Cheaper Than Teradyne To The Pricier Stock Yahoo Finance · 04.08.2026

Vergleichsgruppe

Semiconductor Equipment & Materials · 208 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductor Equipment & Materials-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.