Alpha Microelectronics Corporation (8024) Fair Value & Analyse

Technologie · TW · Marktkap. 743M TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 55% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (7.87 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (44/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (4.16 TWD bis 7.87 TWD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 11.70 TWD – 37.03 TWD · Fair‑Value‑Band 4.16 TWD – 7.87 TWD · der Kurs von 14.10 TWD notiert über dem Fair Value von 6.30 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

Alpha Microelectronics Corporation (8024) notiert aktuell bei 14.10 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 6.30 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 55.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Alpha Microelectronics Corporation einen Umsatz von 145M TWD bei einer Nettomarge von -79.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 20.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -25.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 216M TWD aus. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 4.16 TWD (Bear Case) bis 7.87 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 14.10 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 8% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -67% Fair-Value-Potenzial, 8024 ist mit -55% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (16.75 TWD) gegenüber Substanzwert (6.29 TWD). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Alpha Microelectronics Corporation beschäftigt sich mit der Forschung, dem Design, der Entwicklung, der Anwendung und der Vermarktung von integrierten Schaltkreisen (ICs).

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Alpha Microelectronics Corporation beschäftigt sich mit der Forschung, dem Design, der Entwicklung, der Anwendung und der Vermarktung von integrierten Schaltkreisen (ICs). Das Produktportfolio des Unternehmens umfasst Sprach-ICs, Mehrkanal-Sprach-ICs, Allzweck-MCUs, LCD-MCUs, 32-Bit-MCUs und Aufnahme-ICs sowie Hardware- und Softwaretools; und Zubehör-ICs, einschließlich Motortreiber, Audioverstärker, ADC- und Mikrofoneingänge sowie drahtlose Energieübertragungsprodukte. Seine Produkte werden hauptsächlich in Konsumgütern wie Tongeräten, persönlicher Elektronik, Haushaltsgeräten, Spielzeug, Geschenken und interaktiven Konsumgütern verwendet. Das Unternehmen wurde 1992 gegründet und hat seinen Hauptsitz in der Stadt Hsinchu, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Alpha Microelectronics Corporation entwickelte sich von 536M TWD (FY2021) auf 154M TWD (FY2025), rund −26.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −115M TWD.

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Vergleichsgruppe

Semiconductors · 318 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductors-Median · niedriger = günstiger

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.