Ambev S.A (ABEV) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · AR · Marktkap. 227T ARS

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 57% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 77/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (7,575 ARS). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 510.02 ARS – 15,180 ARS · Fair‑Value‑Band 4,515 ARS – 7,575 ARS · der Kurs von 14,120 ARS notiert über dem Fair Value von 6,060 ARS. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

Ambev S.A (ABEV) notiert aktuell bei 14,120 ARS, während unser modellbasierter Fair Value bei 6,060 ARS liegt, das entspricht einer Einschätzung von 57.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 77/100 (hohe Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ambev S.A einen Umsatz von 88.2B ARS bei einer Nettomarge von 17.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17.3%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 52.5. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 4,515 ARS (Bear Case) bis 7,575 ARS (Bull Case); der aktuelle Kurs von 14,120 ARS liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 8% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 85% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, ABEV ist mit -57% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (6,024 ARS) gegenüber Substanzwert (1,144 ARS). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Ambev S.A. ist über seine Tochtergesellschaften in der Produktion, dem Vertrieb und dem Verkauf von Bier, Fassbier, Erfrischungsgetränken, Malz und Lebensmitteln sowie anderen Getränken in Brasilien, Mittelamerika und der Karibik, Lateinamerika Süd und Kanada tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Ambev S.A. ist über seine Tochtergesellschaften in der Produktion, dem Vertrieb und dem Verkauf von Bier, Fassbier, Erfrischungsgetränken, Malz und Lebensmitteln sowie anderen Getränken in Brasilien, Mittelamerika und der Karibik, Lateinamerika Süd und Kanada tätig. Das Unternehmen bietet Bier, trinkfertige Cocktails und Schorlen, Erfrischungsgetränke, Wasser, Tees und isotonische Getränke unter den Marken Brahma, Skol, Antarctica, Original, Quilmes, Andes Origen, Patricia, Paceha, Huari, Pilsen, Presidente, Balboa, Guaraná Antarctica und Beats an. Das Unternehmen verkauft seine Produkte über ein breites Vertriebsnetz an Großhändler, Supermärkte und Einzelhändler. Das Unternehmen wurde 1853 gegründet und hat seinen Hauptsitz in São Paulo, Brasilien. Ambev S.A. ist eine Tochtergesellschaft von Interbrew International B.V.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ambev S.A entwickelte sich von 79.7B ARS (FY2022) auf 88.2B ARS (FY2025), rund +3.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 15.5B ARS (+2.4%/Jahr seit FY2022).

ABEV ist 57% überbewertet. Mit Anheuser-Busch InBev SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Beverages - Brewers · 52 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Beverages - Brewers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.