Administer Oyj (ADMIN) Fair Value & Analyse

Industrie · FI · Marktkap. €37.5M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 11% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (€1.59 bis €3.77) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Unsere Modellspanne reicht von €1.59 (Bear) bis €3.77 (Bull), Basis €2.44. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 51/100 (solide Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

56‑Monats‑Spanne €1.93 – €4.53 · Fair‑Value‑Band €1.59 – €3.77 · der Kurs von €2.20 notiert unter dem Fair Value von €2.44. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Administer Oyj (ADMIN) notiert aktuell bei €2.20, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.44 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 10.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Administer Oyj einen Umsatz von €73.3M bei einer Nettomarge von -2.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -6.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €7.7M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.59 (Bear Case) bis €3.77 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €2.20 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 23% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 1% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -15% Fair-Value-Potenzial, ADMIN ist mit 11% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€1.82) gegenüber Dividendendiskontierung (€0.4500). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Administer Oyj bietet Personal- und Finanzdienstleistungen in Finnland und international an. Es bietet Sarastia, ein Produkt für Finanz- und Gehaltsabrechnungsdienstleistungen, sowie Softwarelösungen für Kommunen und Städte; Silta für Personaldienstleistungen und Gehaltsabrechnungsverwaltung; econia, ein Produkt für die Finanz- und Personalverwaltung; …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Administer Oyj bietet Personal- und Finanzdienstleistungen in Finnland und international an. Es bietet Sarastia, ein Produkt für Finanz- und Gehaltsabrechnungsdienstleistungen, sowie Softwarelösungen für Kommunen und Städte; Silta für Personaldienstleistungen und Gehaltsabrechnungsverwaltung; econia, ein Produkt für die Finanz- und Personalverwaltung; Verwaltung der Finanzverwaltung und Lohnbuchhaltung; und emcee, eine Software, die Menschen und Geschäftsprozesse verbindet. Das Unternehmen bietet außerdem Arbeitsgenehmigungen, Gehaltsabrechnungen, Mitarbeiterdienstleistungen, Niederlassungsdienstleistungen, Prävention der Schattenwirtschaft, Steuern und Buchhaltungsdienstleistungen an. Es bedient kleine und mittlere Unternehmen, Großunternehmen, Kommunen und andere öffentliche Sektoren. Administer Oyj wurde 1985 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Helsinki, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Administer Oyj entwickelte sich von €41.9M (FY2021) auf €73.3M (FY2025), rund +15.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€1.6M.

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Vergleichsgruppe

Consulting Services · 82 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Consulting Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.