Amgen Inc (AMG) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · DE · Marktkap. 168 Mrd. € · ISIN US0311621009

Was ist Amgen Inc wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (339,29 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (118,95 € bis 339,29 €). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (66/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 152,48 € – 382,20 € · Fair‑Value‑Band 118,95 € – 339,29 € · der Kurs von 376,75 € notiert über dem Fair Value von 261,58 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.

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Analyse

Amgen Inc (AMG) notiert aktuell bei 376,75 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 261,58 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 44,0 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 258,44 € je Aktie; damit liegen 5 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 376,75 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 85,32 €, und 21 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Amgen Inc einen Umsatz von 37,2 Mrd. € bei einer Nettomarge von 21,0 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5,8 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 101,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 45,5 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 02.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 118,95 € (Bear Case) bis 339,29 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 376,75 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 67 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −11 % Fair-Value-Potenzial, AMG ist mit −31 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 2,03 € je Aktie einbehalten, das entspricht 0,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (258,44 €) gegenüber Substanzwert (10,75 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (75).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Amgen Inc. erforscht, entwickelt, produziert und liefert weltweit Humantherapeutika. Zu den Hauptprodukten des Unternehmens gehören Enbrel zur Behandlung von rheumatoider Arthritis, Plaque-Psoriasis und Psoriasis-Arthritis; Otezla zur Behandlung erwachsener Patienten mit Plaque-Psoriasis, Psoriasis-Arthritis und Mundgeschwüren im Zusammenhang mit Morbus …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Amgen Inc. erforscht, entwickelt, produziert und liefert weltweit Humantherapeutika. Zu den Hauptprodukten des Unternehmens gehören Enbrel zur Behandlung von rheumatoider Arthritis, Plaque-Psoriasis und Psoriasis-Arthritis; Otezla zur Behandlung erwachsener Patienten mit Plaque-Psoriasis, Psoriasis-Arthritis und Mundgeschwüren im Zusammenhang mit Morbus Behçet; Prolia zur Behandlung postmenopausaler Frauen mit Osteoporose; XGEVA zur Prävention skelettbezogener Ereignisse; Repatha, das das Risiko von Myokardinfarkt, Schlaganfall und Koronarrevaskularisation verringert; Nplate zur Behandlung von Patienten mit Immunthrombozytopenie; KYPROLIS zur Behandlung von Patienten mit rezidiviertem oder refraktärem multiplem Myelom; Aranesp zur Behandlung einer unterdurchschnittlichen Anzahl roter Blutkörperchen und Anämie; EVENITY zur Behandlung von Osteoporose in der Postmenopause bei Frauen; Vectibix zur Behandlung von Patienten mit metastasiertem Darmkrebs vom Wildtyp RAS; BLINCYTO zur Behandlung von Patienten mit akuter lymphatischer Leukämie; TEPEZZA zur Behandlung von Schilddrüsen-Augenerkrankungen; und KRYSTEXXA zur Behandlung chronisch refraktärer Gicht. Darüber hinaus werden weitere Produkte vermarktet, darunter PROLIA, REPATHA, OTEZLA, ENBREL, EVENITY, LUMAKRAS/LUMYKRAS, RAVICTI, PARSABIV, AIMOVIG, WEZLANA/WEZENLA UND PROCYSBI. Das Unternehmen beliefert Gesundheitsdienstleister, darunter Ärzte bzw. deren Kliniken, Dialysezentren, Krankenhäuser und Apotheken. Sie vertreibt ihre Produkte über pharmazeutische Großhändler. Das Unternehmen hat Kooperationsvereinbarungen mit AstraZeneca plc für die Entwicklung und Vermarktung von TEZSPIRE; BEONE MEDICINES LTD.Aimovig zu entwickeln und zu vermarkten; UCB für die Entwicklung und Vermarktung von EVENITY; Kyowa Kirin Co., Ltd. für die Entwicklung und Vermarktung von Rocatinlimab; und BeiGene, Ltd. für die Erweiterung und Entwicklung von Onkologieprodukten. Das Unternehmen wurde 1980 gegründet und ist er

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Amgen Inc entwickelte sich von 26,0 Mrd. $ (FY2021) auf 36,8 Mrd. $ (FY2025), rund +9,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 7,7 Mrd. $ (+7,0 %/Jahr seit FY2021).

AMG ist 44 % überbewertet. Mit Eli Lilly and Company vergleichen →

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 44/100

Werte & ESG

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