Amundi S.A (ANI) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · DE · Marktkap. €18.0B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 41% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€100.40). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (67/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

56‑Monats‑Spanne €32.38 – €94.65 · Fair‑Value‑Band €100.40 – €167.33 · der Kurs von €94.65 notiert unter dem Fair Value von €133.87. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Amundi S.A (ANI) notiert aktuell bei €94.65, während unser modellbasierter Fair Value bei €133.87 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 41.4% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 67/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Amundi S.A einen Umsatz von €6.9B bei einer Nettomarge von 23.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.8%. Die Nettoverschuldung beträgt €663M. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €100.40 (Bear Case) bis €167.33 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €94.65 liegt unterhalb dieser Spanne. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 41% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -51% Fair-Value-Potenzial, ANI ist mit 41% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€126.37) gegenüber Substanzwert (€41.93). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Amundi S.A. ist ein öffentlicher Investmentmanager. Das Unternehmen ist im Vermögensverwaltungsgeschäft tätig. Das Unternehmen bietet eine Reihe von Produkten und Lösungen für den Einzelhandel über quasi-exklusive Vertriebsvereinbarungen mit den Privatkundennetzwerken der Gruppen Crédit Agricole und Société Générale in Frankreich an; und über internationale …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Amundi S.A. ist ein öffentlicher Investmentmanager. Das Unternehmen ist im Vermögensverwaltungsgeschäft tätig. Das Unternehmen bietet eine Reihe von Produkten und Lösungen für den Einzelhandel über quasi-exklusive Vertriebsvereinbarungen mit den Privatkundennetzwerken der Gruppen Crédit Agricole und Société Générale in Frankreich an; und über internationale Partnernetzwerke und Joint Ventures außerhalb Frankreichs sowie über Drittvertriebshändler hauptsächlich in Frankreich, dem übrigen Europa und Asien. Das Unternehmen investiert vorzugsweise zwischen 1,31 und 53,89 Millionen US-Dollar in Unternehmen mit einem Umsatzwert zwischen 13,09 und 392,78 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus bietet es Management- und Beratungsdienstleistungen für verschiedene Pensionsfonds, Versicherer und Staaten an; und Treasury-Management- und Mitarbeitersparlösungen für Firmenkunden durch globale Relationship Manager, die von Vertriebs- und Marketingmitarbeitern in 30 Ländern unterstützt werden. Früher war es als Amundi Group bekannt. Das Unternehmen wurde 1982 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Paris, Frankreich. Die Amundi Group ist eine Tochtergesellschaft der Credit Agricole S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Amundi S.A entwickelte sich von €5.8B (FY2021) auf €6.4B (FY2025), rund +2.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.6B (+3.8%/Jahr seit FY2021).

ANI beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 995 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.