AppFolio, Inc (APPF) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $6.2B

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 67% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 75/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($180.28). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($49.08 bis $180.28). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $82.26 – $321.25 · Fair‑Value‑Band $49.08 – $180.28 · der Kurs von $198.74 notiert über dem Fair Value von $65.43. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

AppFolio, Inc (APPF) notiert aktuell bei $198.74, während unser modellbasierter Fair Value bei $65.43 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 67.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 75/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte AppFolio, Inc einen Umsatz von $995M bei einer Nettomarge von 15.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 20.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 32.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $35.8M aus. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $49.08 (Bear Case) bis $180.28 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $198.74 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 39% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 39% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, APPF ist mit -67% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($148.98) gegenüber Dividendendiskontierung ($4.74). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

AppFolio, Inc. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften eine cloudbasierte Plattform für die Immobilienbranche in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen bietet eine cloudbasierte Plattform, die Buchhaltung, Berichterstattung, Marketing, Leasing, Wartung, Workflow-Automatisierung und Kommunikationsdienste unterstützt.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

AppFolio, Inc. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften eine cloudbasierte Plattform für die Immobilienbranche in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen bietet eine cloudbasierte Plattform, die Buchhaltung, Berichterstattung, Marketing, Leasing, Wartung, Workflow-Automatisierung und Kommunikationsdienste unterstützt. Es bietet AppFolio Property Manager Core, eine Plattform, die die Buchhaltungsfunktionen für kleine Immobilienverwaltungsunternehmen bereitstellt und als Aufzeichnungssystem dient; AppFolio Property Manager Plus, das bezahlbaren Wohnraum und Studentenwohnungen, erweiterte Buchhaltung, erweiterte Datenanalyse und schreibgeschützte API-Zugriffsdienste bietet; und AppFolio Property Manager Max, das Tools für das Kundenbeziehungsmanagement und vollständigen Datenbankzugriff über Lese- und Schreibschnittstellen zur Anwendungsprogrammierung bietet. Das Unternehmen bietet auch Mehrwertdienste wie elektronische Zahlungen, Mieterüberprüfung, Wartung, Geschäftsoptimierung, Bewohner- und Risikominderungsdienste an. Es bedient Immobilienverwalter, Immobilieninvestoren, potenzielle Bewohner, Anwohner und Verkäufer. AppFolio, Inc. wurde 2006 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Santa Barbara, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von AppFolio, Inc entwickelte sich von $359M (FY2021) auf $951M (FY2025), rund +27.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $141M (+242.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 709 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 46/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.