Asseco South Eastern Europe S.A (ASE) Fair Value & Analyse

Technologie · PL · Marktkap. 3.1B PLN

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Unsere Modellspanne reicht von 57.31 PLN (Bear) bis 95.51 PLN (Bull), Basis 76.41 PLN. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 70/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 31.90 PLN – 80.22 PLN · Fair‑Value‑Band 57.31 PLN – 95.51 PLN · der Kurs von 75.90 PLN notiert unter dem Fair Value von 76.41 PLN. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Asseco South Eastern Europe S.A (ASE) notiert aktuell bei 75.90 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 76.41 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 0.7% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 70/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Asseco South Eastern Europe S.A einen Umsatz von 1.8B PLN bei einer Nettomarge von 11.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 45.9M PLN aus. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 57.31 PLN (Bear Case) bis 95.51 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 75.90 PLN liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 31% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, ASE ist mit 1% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (87.57 PLN) gegenüber Substanzwert (15.79 PLN). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Asseco South Eastern Europe S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Software-Implementierungs-, Integrations- und Outsourcing-Dienstleistungen an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Banking Solutions, Payment Solutions und Dedicated Solutions tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Asseco South Eastern Europe S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Software-Implementierungs-, Integrations- und Outsourcing-Dienstleistungen an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Banking Solutions, Payment Solutions und Dedicated Solutions tätig. Es bietet Omnichannel-Lösungen für den Vertrieb von Bankdienstleistungen sowie Online-Dienste und Beratung im Mobile- und Electronic-Banking sowie im Bereich der digitalen Transformation. Das Unternehmen bietet außerdem Telekommunikationsdienste wie KI, Abrechnungslösungen, Kundenkommunikationsmanagement, Data Lakes, digitale Signaturen, Content-Services-Plattformen, ERP, Sicherheit, Service Desks, Anlagen- und Baumanagement sowie Geschäftsprozessmanagement an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen öffentliche und Versorgungsdienste wie Notar, Post, Content-Services-Plattform, Multifaktor-Authentifizierung, Sicherheit mobiler Apps, digitale Vorstandssitzungen, Kundenkommunikationsmanagement und Entwicklungsdienste für mobile Apps an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Zahlungsdienste wie 3D Secure-Technologie, vielseitige Kartenverarbeitungslösungen und integrierte End-to-End-Zahlungssysteme an. Das Unternehmen ist in Mitteleuropa, Südosteuropa, der Iberischen Halbinsel, der Türkei, Kolumbien, Peru und der Dominikanischen Republik sowie in Indien und den Vereinigten Arabischen Emiraten tätig. Asseco South Eastern Europe S.A. wurde 2007 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rzeszów, Polen. Das Unternehmen ist eine Tochtergesellschaft von Asseco International a.s.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Asseco South Eastern Europe S.A entwickelte sich von 1.1B PLN (FY2021) auf 1.8B PLN (FY2025), rund +11.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 198M PLN (+7.4%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 709 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.