Azkoyen, S.A (AZK) Fair Value & Analyse

Industrie · ES · Marktkap. €345M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 47% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (70/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Eine recht weite Modellspanne (€10.34 bis €18.65) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €4.05 – €14.75 · Fair‑Value‑Band €10.34 – €18.65 · der Kurs von €10.15 notiert unter dem Fair Value von €14.92. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Azkoyen, S.A (AZK) notiert aktuell bei €10.15, während unser modellbasierter Fair Value bei €14.92 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 47.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 70/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Azkoyen, S.A einen Umsatz von €211M bei einer Nettomarge von 8.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.5%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 16.3. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €10.34 (Bear Case) bis €18.65 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €10.15 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 25% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -57% Fair-Value-Potenzial, AZK ist mit 47% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€14.92) gegenüber Substanzwert (€3.66). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Azkoyen, S.A. beschäftigt sich in Spanien und international mit der Herstellung, dem Marketing, dem Vertrieb, der Vermietung, dem Kauf und dem Verkauf von Verkaufsautomaten und Automaten. Das Unternehmen ist in den Segmenten Kaffee- und Verkaufssysteme, Zahlungstechnologien und Zeit und Sicherheit tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Azkoyen, S.A. beschäftigt sich in Spanien und international mit der Herstellung, dem Marketing, dem Vertrieb, der Vermietung, dem Kauf und dem Verkauf von Verkaufsautomaten und Automaten. Das Unternehmen ist in den Segmenten Kaffee- und Verkaufssysteme, Zahlungstechnologien und Zeit und Sicherheit tätig. Das Segment Coffee & Vending Systems befasst sich mit der Herstellung und Vermarktung von Verkaufsautomaten für Heiß- und Kaltgetränke, professionellen Kaffee- und traditionellen Espressomaschinen sowie Tabak; und Wartungsdienstleistungen. Dieses Segment bedient Bäckereien, Cafés, Hotels, Restaurants, Büros, Einzelhandel, Convenience-Stores, Krankenhäuser, Freizeitzentren, Tankstellen, Sportzentren, den Transportsektor, Universitäten und öffentliche Einrichtungen. Das Segment Payment Technologies entwickelt, produziert und vermarktet automatische Mechanismen für die Auswahl, Verpackung, Rückgabe und Zählung von Münzen und Scheinen sowie Kredit- oder Debitkartenleser, IoT-Lösungen, Telemetriegeräte und andere damit verbundene Aktivitäten. Das Segment Time & Security produziert, vermarktet und implementiert Software- und Hardwaresysteme für Zugangskontrolle, Anwesenheitskontrolle und integrierte Sicherheitssysteme. Das Unternehmen beschäftigt sich außerdem mit der Entwicklung, Produktion und Vermarktung von Schließsystemen, elektronischen und bargeldlosen Zahlungssystemen über Smartphones sowie Verwaltungssoftware. Azkoyen, S.A. wurde 1945 gegründet und hat seinen Sitz in Peralta, Spanien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Azkoyen, S.A entwickelte sich von €139M (FY2021) auf €211M (FY2025), rund +11.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €17.3M (+7.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Business Equipment & Supplies · 72 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Business Equipment & Supplies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.