Bechtle AG (BC8) Fair Value & Analyse

Technologie · DE · Marktkap. €3.9B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 12% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (€19.19 bis €45.33) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Unsere Modellspanne reicht von €19.19 (Bear) bis €45.33 (Bull), Basis €33.14. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 54/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €25.19 – €63.42 · Fair‑Value‑Band €19.19 – €45.33 · der Kurs von €37.60 notiert über dem Fair Value von €33.14. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Bechtle AG (BC8) notiert aktuell bei €37.60, während unser modellbasierter Fair Value bei €33.14 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 11.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bechtle AG einen Umsatz von €6.5B bei einer Nettomarge von 3.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €344M. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €19.19 (Bear Case) bis €45.33 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €37.60 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 17% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 53% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, BC8 ist mit -12% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€32.26) gegenüber Dividendendiskontierung (€10.59). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Bechtle AG bietet Dienstleistungen im Bereich Informationstechnologie (IT) in Deutschland, Frankreich, Benelux und Europa an. Das Unternehmen ist in den Segmenten IT-Systemhaus & Managed Services und IT-E-Commerce tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Bechtle AG bietet Dienstleistungen im Bereich Informationstechnologie (IT) in Deutschland, Frankreich, Benelux und Europa an. Das Unternehmen ist in den Segmenten IT-Systemhaus & Managed Services und IT-E-Commerce tätig. Das Unternehmen bietet IT-Strategieberatung, Hardware- und Softwarelösungen, IT-Infrastrukturberatung, Modern Workplace, Anwendungslösungen, Projektplanung und -umsetzung, Systemintegration, Wartung und Schulung bis hin zu Multi Cloud und Managed Services sowie IT-Sicherheitsdienstleistungen und künstliche Intelligenz. Das Unternehmen bietet außerdem Arbeitsplätze in Rechenzentren, Netzwerke, Cybersicherheit, IoT-Lösungen, Daten und Analysen, Engineering und Fertigung, Beratung sowie professionelle, verwaltete, finanzielle und E-Procurement-Dienstleistungen an. Darüber hinaus bietet es Geschäftsanwendungen, darunter Business Intelligence, Zusammenarbeit, Kundenbeziehungsmanagement und Unternehmensressourcenplanung. Die Bechtle AG wurde 1983 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Neckarsulm, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bechtle AG entwickelte sich von €5.3B (FY2021) auf €6.4B (FY2025), rund +4.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €229M (−0.2%/Jahr seit FY2021).

BC8 ist 12% überbewertet. Mit International Business Machines Corporation vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• There's A Lot To Like About Bechtle's (ETR:BC8) Upcoming €0.70 Dividend Yahoo Finance · 14.06.2026
• Bechtle AG (BECTY) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Strong Growth Amid Market Challenges Yahoo Finance · 09.05.2026
• Bechtle (XTRA:BC8) Valuation Check As TeamViewer Partnership Puts Industrial Digitalization In Focus Yahoo Finance · 17.04.2026
• Bechtle AG (BHTLF) Q4 2025 Earnings Call Highlights: Surpassing Guidance Amidst Challenges Yahoo Finance · 20.03.2026

Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 480 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.