B&C Speakers S.p.A (BEC) Fair Value & Analyse

Technologie · IT · Marktkap. €123M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 68% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (67/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (€11.91 bis €25.53) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €8.43 – €19.73 · Fair‑Value‑Band €11.91 – €25.53 · der Kurs von €11.80 notiert unter dem Fair Value von €19.81. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

B&C Speakers S.p.A (BEC) notiert aktuell bei €11.80, während unser modellbasierter Fair Value bei €19.81 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 67.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte B&C Speakers S.p.A einen Umsatz von €98.1M bei einer Nettomarge von 10.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 3.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17.0%. Die Nettoverschuldung beträgt €2.4M. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €11.91 (Bear Case) bis €25.53 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €11.80 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 40% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -16% Fair-Value-Potenzial, BEC ist mit 68% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€17.46) gegenüber Substanzwert (€3.34). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

B&C Speakers S.p.A. beschäftigt sich mit der Produktion und Vermarktung professioneller Lautsprecher unter dem Markennamen B&C in Italien, Lateinamerika, Europa, Nordamerika, dem Nahen Osten, Afrika und der Asien-Pazifik-Region.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

B&C Speakers S.p.A. beschäftigt sich mit der Produktion und Vermarktung professioneller Lautsprecher unter dem Markennamen B&C in Italien, Lateinamerika, Europa, Nordamerika, dem Nahen Osten, Afrika und der Asien-Pazifik-Region. Das Unternehmen bietet eine Reihe von Produkten an, darunter Niederfrequenz- und Hochfrequenztreiber, Hochtöner, Koaxialkomponenten, Hochfrequenz-Koaxiallautsprecher, Hörner, Triaxiallautsprecher, Horntreiberkombinationen und Frequenzweichen. Es beliefert professionelle Audiomarken auf dem Markt mit OEM-Komponenten. Das Unternehmen war früher als BBC Speakers SpA bekannt und änderte 1993 seinen Namen in B&C Speakers S.p.A.. B&C Speakers S.p.A. wurde 1945 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bagno a Ripoli, Italien. B&C Speakers S.p.A. ist eine Tochtergesellschaft von Research & Development International - S.R.L.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von B&C Speakers S.p.A entwickelte sich von €46.0M (FY2021) auf €99.1M (FY2025), rund +21.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €10.1M (+19.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Consumer Electronics · 129 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Consumer Electronics-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.