BRLSM Fair Value & Analyse

Industrie · TR · Marktkap. 3.4B TRY

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 44% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (31/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (15.31 TRY bis 28.38 TRY) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

59‑Monats‑Spanne 3.50 TRY – 42.64 TRY · Fair‑Value‑Band 15.31 TRY – 28.38 TRY · der Kurs von 15.19 TRY notiert unter dem Fair Value von 21.85 TRY. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

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Analyse

BRLSM (BRLSM) notiert aktuell bei 15.19 TRY, während unser modellbasierter Fair Value bei 21.85 TRY liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43.8% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 31/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte BRLSM einen Umsatz von 5.2B TRY bei einer Nettomarge von -6.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 57.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -21.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 960M TRY. Fundamentaldaten Stand 05.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 15.31 TRY (Bear Case) bis 28.38 TRY (Bull Case); der aktuelle Kurs von 15.19 TRY liegt unterhalb dieser Spanne. Die Aktie notiert rund 40% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 17% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, BRLSM ist mit 44% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (32.45 TRY) gegenüber Substanzwert (4.96 TRY). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Birlesim Mühendislik Isitma Sogutma Havalandirma Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi bietet Heizungs-, Kühl-, Lüftungs- und andere mechanische Installationsdienste an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Birlesim Mühendislik Isitma Sogutma Havalandirma Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi bietet Heizungs-, Kühl-, Lüftungs- und andere mechanische Installationsdienste an. Das Unternehmen bietet außerdem Heizungs-Kühlsysteme, spezielle Lüftungssysteme, Sanitärinstallationen, Brandschutz- und Brandschutzsysteme, Erdgasverteilungssysteme und medizinische Gassysteme sowie Prüf-, Einstell- und Inbetriebnahmelösungen an. Es bedient Krankenhäuser und medizinische Gebäude, Industrieanlagen, Geschäfts- und Lebenszentren, Gewerbegebäude, Hotels, Einkaufszentren und Wohnhäuser. Birlesim Mühendislik Isitma Sogutma Havalandirma Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi wurde 2002 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Istanbul, Türkei.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von BRLSM entwickelte sich von 620M TRY (FY2021) auf 4.7B TRY (FY2025), rund +65.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −201M TRY.

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Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 834 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.