CM Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $110B

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $30.92 – $121.24 · Fair‑Value‑Band $90.03 – $150.06 · der Kurs von $118.44 notiert unter dem Fair Value von $120.04. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

CM (CM) notiert aktuell bei $118.44, während unser modellbasierter Fair Value bei $120.04 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 1.4% fair bewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 57/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CM einen Umsatz von $28.9B bei einer Nettomarge von 34.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 15.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.4%. Die Nettoverschuldung beträgt $300B. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $90.03 (Bear Case) bis $150.06 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $118.44 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 82% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 16% Fair-Value-Potenzial, CM ist mit 1% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($233.57) gegenüber Substanzwert ($47.07). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Canadian Imperial Bank of Commerce, ein diversifiziertes Finanzinstitut, bietet verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen für Privat-, Geschäfts-, öffentliche und institutionelle Kunden in Kanada, den Vereinigten Staaten und international an. Das Unternehmen ist über das Canadian Personal and Business Banking tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Canadian Imperial Bank of Commerce, ein diversifiziertes Finanzinstitut, bietet verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen für Privat-, Geschäfts-, öffentliche und institutionelle Kunden in Kanada, den Vereinigten Staaten und international an. Das Unternehmen ist über das Canadian Personal and Business Banking tätig. Kanadisches Commercial Banking und Wealth Management; U.S. Commercial Banking und Wealth Management; Kapitalmärkte und direkte Finanzdienstleistungen; sowie die Segmente Corporate und Sonstiges. Es bietet Giro-, Spar-, Landwirtschafts- und Geschäftskonten an; Hypotheken; Geschäfts-, Auto-, Bildungs-, Wohnungs- und andere Kredite; Kreditlinien und Agrarkredite; und Cash-Management, Kleinunternehmensfinanzierung und Überziehungsschutzdienste. Das Unternehmen erbringt außerdem Anlage- und Versicherungsdienstleistungen; Gesundheitsbanking; Kreditkarten; Private Banking, Vermögensplanung, Anlageverwaltung sowie Nachlassplanung und Treuhandwesen; und Geldautomaten sowie mobile, Online- und globale Geld- und Überweisungsdienste. Die Canadian Imperial Bank of Commerce wurde 1867 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Toronto, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CM entwickelte sich von $23.2B (FY2021) auf $62.0B (FY2025), rund +27.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $8.4B (+7.0%/Jahr seit FY2021).

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Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• CIBC (TSX:CM) Stock Could Be Undervalued Even After A 233% Run Yahoo Finance · 01.08.2026
• CIBC (TSX:CM) Launches AI Tools To Free Up Advisors And Speed Internal Work Yahoo Finance · 01.08.2026

Vergleichsgruppe

Banks - Diversified · 47 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.