Cancom SE (COK) Fair Value & Analyse

Technologie · DE · Marktkap. €673M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 23% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (60/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Unsere Modellspanne reicht von €25.04 (Bear) bis €38.21 (Bull), Basis €30.56. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 60/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €19.44 – €53.78 · Fair‑Value‑Band €25.04 – €38.21 · der Kurs von €24.90 notiert unter dem Fair Value von €30.56. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Cancom SE (COK) notiert aktuell bei €24.90, während unser modellbasierter Fair Value bei €30.56 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cancom SE einen Umsatz von €1.7B bei einer Nettomarge von 2.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.0%. Die Nettoverschuldung beträgt €6.0M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €25.04 (Bear Case) bis €38.21 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €24.90 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, COK ist mit 23% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€72.18) gegenüber Substanzwert (€12.71). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Cancom SE erbringt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Dienstleistungen im Bereich Informationstechnologie im In- und Ausland. Das Unternehmen bietet Lieferdienste an, die Software-Asset-Management, eProcurement, Finanzdienstleistungen, Softwarelizenzierungsdienste, Client-Lifecycle-Dienste, Service Factory und IT-Remarketing umfassen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Cancom SE erbringt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Dienstleistungen im Bereich Informationstechnologie im In- und Ausland. Das Unternehmen bietet Lieferdienste an, die Software-Asset-Management, eProcurement, Finanzdienstleistungen, Softwarelizenzierungsdienste, Client-Lifecycle-Dienste, Service Factory und IT-Remarketing umfassen. Managed Services wie Managed Applications, IT-Outsourcing, Outtasking und CANCOM-Rechenzentren; Professionelle Dienstleistungen, einschließlich Analyse und Bewertung, Planung und Strategie sowie Umsetzung und Transformation; und Supportdienste, einschließlich Vor-Ort-, schnelle Reaktions- und Reparaturdienste. Es beliefert Energie- und Versorgungsunternehmen, Versicherungen, Transport- und Dienstleistungsunternehmen, Einzelhandel, Fertigung, Bundes- und Landesverwaltung, Kommunen, Kirchen und Wohlfahrt, Gesundheitswesen, Bildung sowie Transport und Logistik. Cancom SE wurde 1992 gegründet und hat seinen Hauptsitz in München, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cancom SE entwickelte sich von €1.3B (FY2021) auf €1.7B (FY2025), rund +6.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €28.7M (−10.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 480 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.