CENIT Aktiengesellschaft (CSH) Fair Value & Analyse

Technologie · DE · Marktkap. €61.4M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 56% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€4.45). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €5.98 – €16.29 · Fair‑Value‑Band €2.95 – €4.45 · der Kurs von €6.76 notiert über dem Fair Value von €2.95. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

CENIT Aktiengesellschaft (CSH) notiert aktuell bei €6.76, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.95 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 56.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CENIT Aktiengesellschaft einen Umsatz von €210M bei einer Nettomarge von 2.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.3%. Die Nettoverschuldung beträgt €25.4M. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €2.95 (Bear Case) bis €4.45 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €6.76 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 30% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 17% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, CSH ist mit -56% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€9.54) gegenüber Gewinnbasiert (€0.2500). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die CENIT Aktiengesellschaft bietet Softwarelösungen und Integrationsdienstleistungen an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Product Lifecycle Management (PLM) und Enterprise Information Management.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die CENIT Aktiengesellschaft bietet Softwarelösungen und Integrationsdienstleistungen an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Product Lifecycle Management (PLM) und Enterprise Information Management. Das Unternehmen bietet 3DS-Lösungen, SAP PLM-Lösungen und digitale Fabriklösungen sowie 360-Grad-Kundenkommunikation, -verarbeitung sowie Datei- und Kundenkommunikationsmanagement. Darüber hinaus werden Projektmanagement und -implementierung, Daten- und Systemmigration, Anwendungsmanagement, visionäre Technologieentscheidungen, effiziente Digitalisierung, Systemintegration sowie strategische und prozessorientierte Dienstleistungen angeboten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen die 3DEXPERIENCE-Plattform für soziale Kommunikation, Austausch, Informationsbeschaffung und Visualisierung; CATIA für Produktdesign, multidisziplinäre Konstruktion und Systemtechnik; SIMULIA zur virtuellen Simulation und Optimierung multiphysikalischer Produkteigenschaften; ENOVIA zur Planung, Steuerung und Überwachung technischer Geschäftsprozesse; DELMIA für Planung und Simulation der Produktion sowie Produktionssteuerung und -optimierung; EXALEAD zum Aggregieren und Analysieren großer Datenmengen; 3DCS, eine Software-Suite zur Optimierung der Produktqualitätstoleranzsimulation; cenitFLEX+ Softwarelösung; und FASTSUITE Edition 2 zur Simulation und Programmierung von Industrierobotern und Maschinen in einer virtuellen 3D-Umgebung sowie 3DEXPERIENCE-SAP-Integration, 3DEXPERIENCE-Business-Process-Integrator, CENIT ICN Toolbox, cenitCONNECT Advanced Process Management, fastPOST Suite und SAP ECTR-Schnittstelle für CATIA V5-Lösungen. Darüber hinaus bietet es SAP-, IBM- und andere Lösungen an. Das Unternehmen wurde 1988 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stuttgart, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CENIT Aktiengesellschaft entwickelte sich von €146M (FY2021) auf €210M (FY2025), rund +9.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€1.2M.

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 710 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.