CEWE Stiftung & Co (CWC) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · DE · Marktkap. €632M
Fair Value Stand: 12.07.2026
Aus 25 Bewertungsmodellen · vor 28 Tagen aktualisiert
Fair Value am 12.07.2026 aktualisiert, angepasst von €157.66 auf €157.28 (−0.2%) seit 24.06.2026. Aktienkurs +7.3% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 60% unterbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€106.44). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
- Solide Qualität (66/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
- Eine recht weite Modellspanne (€106.44 bis €220.92) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €63.43 – €116.32 · Fair‑Value‑Band €106.44 – €220.92 · der Kurs von €98.40 notiert unter dem Fair Value von €157.28. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.
Analyse
CEWE Stiftung & Co (CWC) notiert aktuell bei €98.40, während unser modellbasierter Fair Value bei €157.28 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 59.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CEWE Stiftung & Co einen Umsatz von €885M bei einer Nettomarge von 6.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €108M aus. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €106.44 (Bear Case) bis €220.92 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €98.40 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -16% Fair-Value-Potenzial, CWC ist mit 60% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 25 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (€174.56) gegenüber Dividendendiskontierung (€32.17). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 12.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 66 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 58
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die CEWE Stiftung & Co. KGaA ist als Fotodienstleister und Online-Druckanbieter in Deutschland und international tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Fotofinishing; Kommerzieller Online-Druck; und Einzelhandel.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die CEWE Stiftung & Co. KGaA ist als Fotodienstleister und Online-Druckanbieter in Deutschland und international tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Fotofinishing; Kommerzieller Online-Druck; und Einzelhandel. Es bietet CEWE FOTOBÜCHER, Fotoabzüge, Poster und Wandkunst, Kalender, Grußkarten und Fotogeschenke; und Merchandising-Produkte und andere Unternehmensdrucksachen an Unternehmen, Agenturen und Werbedienstleister unter den Marken SAXOPRINT, viaprinto und LASERLINE. Darüber hinaus bietet das Unternehmen personalisierte Fotoprodukte unter den Marken CEWE, Cheerz, DeinDesign, Pixum und WhiteWall an. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Einzelhandelsgeschäfte und Online-Shops, die Foto-Hardware wie Kameras, Objektive und Fotozubehör anbieten. Die CEWE Stiftung & Co. KGaA wurde 1912 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Oldenburg, Deutschland.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von CEWE Stiftung & Co entwickelte sich von €693M (FY2021) auf €865M (FY2025), rund +5.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €58.0M (+4.4%/Jahr seit FY2021).
CWC beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Vergleichsgruppe
Personal Services · 42 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Personal Services-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Personal Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 12.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Rollins, Inc ROL | $44.47 | $21.11 | -53% |
| Service Corporation SCI | $78.72 | $39.27 | -50% |
| Frontdoor, Inc FTDR | $75.69 | $75.55 | -0% |
| H&R Block, Inc HRB | $41.14 | $78.83 | +92% |
| Bright Horizons Family Solutions Inc BFAM | $73.99 | $62.41 | -16% |
| Fu Shou Yuan International Group 1448 | HK$2.64 | HK$4.20 | +59% |
| Lungyen Life Service Corporation 5530 | 48.60 TWD | 31.33 TWD | -36% |
| Carriage Services, Inc CSV | $38.29 | $26.63 | -30% |
| Musti Group MUSTI | €14.35 | €14.08 | -2% |
| Uniao Pet Participacoes S.A AUAU3 | R$3.08 | R$1.37 | -56% |
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Häufige Fragen
Ist CEWE Stiftung & Co (CWC) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von CWC?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von CWC?
Wie hoch ist der Umsatz von CEWE Stiftung & Co (CWC)?
Wie hoch ist die Nettomarge von CWC?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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