DOF Group (DOFG) Fair Value & Analyse

Industrie · NO · Marktkap. 30.2B NOK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 85% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 40.65). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (kr 14.39 bis kr 40.65). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

38‑Monats‑Spanne kr 29.50 – kr 139.29 · Fair‑Value‑Band kr 14.39 – kr 40.65 · der Kurs von kr 126.30 notiert über dem Fair Value von kr 18.35. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

DOF Group (DOFG) notiert aktuell bei kr 126.30, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 18.35 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 85.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte DOF Group einen Umsatz von 2.0B NOK bei einer Nettomarge von 23.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 20.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 23.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.1B NOK. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 14.39 (Bear Case) bis kr 40.65 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 126.30 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Analysten erwarten einen deutlich niedrigeren Gewinn als zuletzt ausgewiesen (Gewinne im Umbruch, etwa vor auslaufenden Patenten oder Verträgen); ein auf nachlaufenden Gewinnen scheinbar fairer Wert kann dann zu optimistisch sein. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 65% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, DOFG ist mit -85% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (kr 32.24) gegenüber Substanzwert (kr 5.56). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die DOF Group ASA besitzt und betreibt eine Flotte von Offshore- und Unterwasserschiffen. Das Unternehmen ist als Schiffseigner tätig. DOF Unterwasserregionen; Norskan Offshore; und DOFCON JV-Segmente.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die DOF Group ASA besitzt und betreibt eine Flotte von Offshore- und Unterwasserschiffen. Das Unternehmen ist als Schiffseigner tätig. DOF Unterwasserregionen; Norskan Offshore; und DOFCON JV-Segmente. Es bietet Bau und Installation; Stilllegung; Maschinenbau; Inspektion, Wartung und Reparatur; Offshore-Wind; ferngesteuerte Fahrzeuge (ROV) und autonome Unterwasserfahrzeuge (AUV); Sättigungs- und Lufttauchen; Vermessung und Positionierung; sowie Abschlepp-, Festmacher- und Installationsdienste. Darüber hinaus bietet es Hafen- und Seelogistik für schwimmende Windkraftanlagen; Turbinenintegration und -rangierung; Transport und Installation sowie Unterwasserbetrieb; dynamische Kabelinstallation und -reparatur; Anker- und Festmacherinstallation; Offshore-Kabelinstallation für Windparks; Reparatur von Unterseekabeln; und Unterwasserkonstruktion für festen Wind. Darüber hinaus bietet es Besatzungs-, Wartungs-, Mobilisierungs- und Neubaudienstleistungen an. Das Unternehmen betreibt eine Flotte von 6 PSVs, 18 CSVs und 25 AHTSs sowie 74 ferngesteuerten Fahrzeugen und autonomen Unterwasserfahrzeugen. Das Unternehmen ist in Brasilien, den Vereinigten Staaten, Australien, dem Vereinigten Königreich, Norwegen, Angola, Mauretanien, Guyana, Kongo, den Niederlanden, Kanada, Singapur, den Philippinen, Argentinien und international tätig. DOF Group ASA wurde 1981 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Storebø, Norwegen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von DOF Group entwickelte sich von kr 6.3B (FY2021) auf kr 1.9B (FY2025), rund −26.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 467M.

DOFG ist 85% überbewertet. Mit Larsen & Toubro Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 842 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.