Dassault Systèmes SE (DSY) Fair Value & Analyse

Technologie · FR · Marktkap. €23.5B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 16% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Unsere Modellspanne reicht von €13.65 (Bear) bis €22.75 (Bull), Basis €18.20. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 65/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €15.75 – €54.19 · Fair‑Value‑Band €13.65 – €22.75 · der Kurs von €21.73 notiert über dem Fair Value von €18.20. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Dassault Systèmes SE (DSY) notiert aktuell bei €21.73, während unser modellbasierter Fair Value bei €18.20 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16.2% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 65/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Dassault Systèmes SE einen Umsatz von €6.2B bei einer Nettomarge von 19.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €956M aus. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €13.65 (Bear Case) bis €22.75 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €21.73 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 34% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 39% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, DSY ist mit -16% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€23.47) gegenüber Dividendendiskontierung (€4.20). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Dassault Systèmes SE bietet weltweit Softwarelösungen und Dienstleistungen an. Das Unternehmen bietet 3D-Modellierungsanwendungen wie SOLIDWORKS, CATIA, GEOVIA und BIOVIA; soziale und kollaborative Anwendungen, einschließlich 3DEXCITE, CENTRIC PLM und ENOVIA; und Simulationsanwendungen bestehend aus SIMULIA, DELMIA, 3DVIA.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Dassault Systèmes SE bietet weltweit Softwarelösungen und Dienstleistungen an. Das Unternehmen bietet 3D-Modellierungsanwendungen wie SOLIDWORKS, CATIA, GEOVIA und BIOVIA; soziale und kollaborative Anwendungen, einschließlich 3DEXCITE, CENTRIC PLM und ENOVIA; und Simulationsanwendungen bestehend aus SIMULIA, DELMIA, 3DVIA. Es bietet auch Informationsintelligenzanwendungen, bestehend aus NETVIBS und MEDIDATA; und OUTSCALE, eine Infrastruktur für Geschäftserlebnisse, sowie die 3DEXPERIENCE-Plattform, eine Geschäfts- und Innovationsplattform, die Unternehmen eine ganzheitliche und Echtzeit-Vision ihrer Geschäftsaktivitäten und ihres Ökosystems bietet. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über direkte und indirekte Vertriebskanäle sowie Handelspartner. Es bedient vor allem Unternehmen aus den Bereichen Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung; Architektur, Ingenieurwesen und Bauwesen; Unternehmensdienstleistungen; Städte und öffentliche Dienste; Konsumgüter, Einzelhandel, Hightech, Heim und Lifestyle, Industrieausrüstung, Infrastruktur, Energie und Materialien, Biowissenschaften und Gesundheitswesen, Schifffahrt und Offshore sowie Transport und Mobilität. Das Unternehmen wurde 1981 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Vélizy-Villacoublay, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Dassault Systèmes SE entwickelte sich von €4.9B (FY2021) auf €6.2B (FY2025), rund +6.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.2B (+11.5%/Jahr seit FY2021).

DSY ist 16% überbewertet. Mit SAP SE vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Dassault Systèmes (ENXTPA:DSY) Stock Trades At A Discount To Fair Value Despite A 57% Five Year Fall Yahoo Finance · 02.08.2026
• Where Does Dassault Systèmes (ENXTPA:DSY) Valuation Sit Following Half Year 2026 Results? Yahoo Finance · 01.08.2026

Vergleichsgruppe

Software - Application · 709 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.