D2L Inc (DTOL) Fair Value & Analyse

Technologie · CA · Marktkap. C$562M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 50% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (C$5.71). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

57‑Monats‑Spanne C$5.20 – C$20.61 · Fair‑Value‑Band C$3.42 – C$5.71 · der Kurs von C$9.15 notiert über dem Fair Value von C$4.56. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

D2L Inc (DTOL) notiert aktuell bei C$9.15, während unser modellbasierter Fair Value bei C$4.56 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 50.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte D2L Inc einen Umsatz von C$217M bei einer Nettomarge von 4.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von C$107M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von C$3.42 (Bear Case) bis C$5.71 (Bull Case); der aktuelle Kurs von C$9.15 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 52% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 28% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -40% Fair-Value-Potenzial, DTOL ist mit -50% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (C$9.87) gegenüber Substanzwert (C$1.01). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

D2L Inc. bietet cloudbasierte Lernsoftware für Hochschuleinrichtungen, Schulen und Bezirke von Kindergärten bis zur 12. Klasse sowie Unternehmen des privaten Sektors in Kanada, den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen bietet personalisierte, flexible und moderne Lernerlebnisse für Menschen jeden Alters.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

D2L Inc. bietet cloudbasierte Lernsoftware für Hochschuleinrichtungen, Schulen und Bezirke von Kindergärten bis zur 12. Klasse sowie Unternehmen des privaten Sektors in Kanada, den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen bietet personalisierte, flexible und moderne Lernerlebnisse für Menschen jeden Alters. Das Unternehmen bietet die zentrale Cloud-basierte Lerninnovationsplattform Brightspace an und bedient drei verschiedene Märkte, darunter Kindergärten bis zur 12. Klasse (K-12), höhere Bildung und Unternehmensmärkte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen benutzerfreundliche Autorentools wie Performance+, Advanced Analytics Package, Achievement+ und Creator+; performance+ erweitertes Analysepaket, Achievement+, das die Erfolgsberichterstattung auf die Berichterstattung über Lernergebnisse optimiert; und Course Merchant, ein digitales Schaufenster, das es Institutionen ermöglicht, Kurse direkt an Lernende zu verkaufen. Darüber hinaus bietet es Lumi, eine auf den Menschen ausgerichtete künstliche Intelligenz; und D2L Link, der nahtlose Verbindungen und optimierte Automatisierungen mit Studenteninformationssystemen, Kundeninformationsmanagementsystemen, Personalsystemen und anderen Systemen ermöglicht. Das Unternehmen vertreibt seine Plattform hauptsächlich über den Direktvertrieb in Nordamerika, Europa und Australien sowie über direkte und indirekte Vertriebspartner. Das Unternehmen wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kitchener, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von D2L Inc entwickelte sich von C$152M (FY2022) auf C$222M (FY2026), rund +9.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei C$9.1M.

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 714 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.