Flowsparks NV (FLSP) Fair Value & Analyse

Technologie · BE · Marktkap. €53.9M

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 53% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 78/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€16.94). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne (€7.80 bis €16.94) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €12.54 – €27.60 · Fair‑Value‑Band €7.80 – €16.94 · der Kurs von €25.00 notiert über dem Fair Value von €11.85. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Flowsparks NV (FLSP) notiert aktuell bei €25.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €11.85 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 52.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 78/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Flowsparks NV einen Umsatz von €9.8M bei einer Nettomarge von 14.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 21.9%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 29.2. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €7.80 (Bear Case) bis €16.94 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €25.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 52% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, FLSP ist mit -53% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€16.99) gegenüber Substanzwert (€1.80). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Flowsparks NV bietet E-Learning-Lösungen in Belgien und international an. Zu den Lernplattformen des Unternehmens gehören das Autorentool, das didaktische Ablaufformate und Vorlagen zur Erstellung von E-Learning nutzt; und Learning Management System für die Verteilung, Berichterstattung und Verwaltung von E-Learning-Benutzern.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Flowsparks NV bietet E-Learning-Lösungen in Belgien und international an. Zu den Lernplattformen des Unternehmens gehören das Autorentool, das didaktische Ablaufformate und Vorlagen zur Erstellung von E-Learning nutzt; und Learning Management System für die Verteilung, Berichterstattung und Verwaltung von E-Learning-Benutzern. Zu seinen Plattformen gehört FastPass, das den Zugriff auf digitale Module verwaltet. Darüber hinaus entwickelt das Unternehmen die E-Learning-Lösung seiner Wahl, die Fachwissen in einer Reihe von Themen und Sektoren bietet, darunter Koproduktion, Outsourcing und Beratungsdienste. Flowsparks NV wurde 1993 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Gent, Belgien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Flowsparks NV entwickelte sich von €7.8M (FY2021) auf €10.2M (FY2025), rund +7.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.6M (+4.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 710 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.