Federal National Mortgage Association (FNMAN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $12.7B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 87% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($2.42). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $2.35 – $27.50 · Fair‑Value‑Band $1.45 – $2.42 · der Kurs von $14.70 notiert über dem Fair Value von $1.93. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

Federal National Mortgage Association (FNMAN) notiert aktuell bei $14.70, während unser modellbasierter Fair Value bei $1.93 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 86.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Federal National Mortgage Association einen Umsatz von $27.2B bei einer Nettomarge von 53.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.7%. Die Nettoverschuldung beträgt $4.2T. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $1.45 (Bear Case) bis $2.42 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $14.70 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 47% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -6% Fair-Value-Potenzial, FNMAN ist mit -87% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert ($35.98) gegenüber Substanzwert ($12.73). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Federal National Mortgage Association bietet Finanzierungslösungen für Wohnhypotheken in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Einfamilienhäuser und Mehrfamilienhäuser. Es bietet Hypothekenerwerbe und -verbriefungen an; und Kreditrisiko- und Verlustmanagementdienste.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Federal National Mortgage Association bietet Finanzierungslösungen für Wohnhypotheken in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Einfamilienhäuser und Mehrfamilienhäuser. Es bietet Hypothekenerwerbe und -verbriefungen an; und Kreditrisiko- und Verlustmanagementdienste. Das Unternehmen beteiligt sich auch an Hypothekenverbriefungstransaktionen, einschließlich Lender-Swap-, Portfolio-Verbriefungs- und strukturierten Verbriefungstransaktionen; und Kreditrisiko- und Verlustmanagementdienste. Die Federal National Mortgage Association wurde 1938 gegründet und hat ihren Sitz in Washington, District Of Columbia.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Federal National Mortgage Association entwickelte sich von $36.6B (FY2021) auf $29.2B (FY2025), rund −5.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $14.4B (−10.3%/Jahr seit FY2021).

FNMAN ist 87% überbewertet. Mit Rocket Companies, Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Is Federal National Mortgage Association (FNMA) Undervalued Following Strong Second Quarter Results? Yahoo Finance · 01.08.2026
• Federal National Mortgage Association Fannie Mae (FNMA) Q2 2026 Earnings Call Highlights: ... Yahoo Finance · 29.07.2026

Vergleichsgruppe

Mortgage Finance · 90 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Mortgage Finance-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.