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Heineken Holding (HKHHF) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 02.10.2026: Fair Value von Heineken Holding $81,64, Kurs $71,13, Potenzial +14,8 %, Qualität 57 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
- Fair Value über dem Kurs? Ja
- Gute Qualität? Ja
- Auf die Watchlist
HH
Viele Daten
03.10.2026
Viele Daten
03.10.2026
Heineken Holding
HKHHF · USUnterbewertetDie Aktie wirkt unterbewertet bei akzeptabler Qualität.
✓Fair Value 81,64 $ · Unterbewertet (+14,8 %)
!Qualität 57/100
!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +7,8 %/J)
!Dünne Margen · 3,3 % Nettomarge (TTM)
✓Moderate Schulden · positiver freier Cashflow
✓2,7 % Dividendenrendite · Nachhaltig
!Moderater Burggraben 51/100
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Das steckt hinter jeder Aktie
26
Bewertungsmodelle
8 Familien, DCF bis NCAV
37
Qualitätsfaktoren
Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden
6
KI-Faktoren
Burggraben, den keine Kennzahl misst
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Datenpunkte
geprüft, je Aktie im Median
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 51,54 $ – 89,50 $ · Fair‑Value‑Band 61,23 $ – 102,05 $ · der Kurs von 71,13 $ notiert unter dem Fair Value von 81,64 $. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.
Unternehmensprofil
Die Heineken Holding N.V. beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit dem Brauen und Verkaufen von Bier und Apfelwein in den Niederlanden, Europa, Amerika, Afrika und dem Nahen Osten, im asiatisch-pazifischen Raum und international.
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Die Heineken Holding N.V. beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit dem Brauen und Verkaufen von Bier und Apfelwein in den Niederlanden, Europa, Amerika, Afrika und dem Nahen Osten, im asiatisch-pazifischen Raum und international. Das Portfolio des Unternehmens umfasst rund 340 internationale, regionale, lokale und Spezialbiere und Apfelweine. Das Unternehmen wurde 1864 gegründet und hat seinen Sitz in Amsterdam, Niederlande. Heineken Holding N.V. ist eine Tochtergesellschaft von L'Arche Green N.V.
Aktienanalyse
Heineken Holding (HKHHF) notiert aktuell bei 71,13 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 81,64 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 12,9 % unterbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 137,55 $ je Aktie; damit liegen 13 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 71,13 $.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 53,93 $, und 12 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Szenario-Spanne: 61,23 $ (Bear) bis 102,05 $ (Bull), der Kurs von 71,13 $ liegt dazwischen. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum.
Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Der ausgewiesene Umsatz von Heineken Holding entwickelte sich von 21,9 Mrd. € (FY2021) auf 28,8 Mrd. € (FY2025), rund +7,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 952 Mio. € (−13,0 %/Jahr seit FY2021).
Kennzahlen
Marktkapitalisierung 19,8 Mrd. $ · KGV 18,1 · KUV 0,60 · Gewinn je Aktie (TTM) 3,93 $ · Dividendenrendite 2,7 % · Nettomarge 3,3 % · Eigenkapitalrendite 10,1 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 6,3 %.
Wettbewerbsvorteil
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 52 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert rund 17 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 3 % Fair-Value-Potenzial, HKHHF ist mit 15 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 61,23 $
Fair Value 81,64 $
Bull 102,05 $
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (1,54 $ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.
Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.
Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF
88,85 $
144,59 $
223,22 $
79
Wachstums-DCF
92,91 $
145,17 $
215,98 $
78
Residualeinkommen
63,78 $
64,91 $
68,28 $
76
Alle 25 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF
88,85 $
144,59 $
223,22 $
79
Owner Earnings
24,52 $
52,78 $
92,66 $
73
5J-Umsatz-Exit
77,45 $
135,92 $
207,28 $
71
5J-EBITDA-Exit
134,09 $
235,85 $
348,97 $
74
5J-KGV-Exit
39,93 $
69,74 $
98,59 $
70
10J-Umsatz-Exit
77,13 $
129,94 $
193,99 $
66
10J-EBITDA-Exit
115,85 $
197,20 $
296,49 $
67
10J-KGV-Exit
57,18 $
85,39 $
115,37 $
64
Gewinnbasiert
Graham-Dodd
26,44 $
58,84 $
75,15 $
66
PEG = 1,0
9,50 $
13,57 $
17,64 $
57
Ertragskraftwert (EPV)
40,27 $
53,93 $
65,88 $
74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell
47,84 $
76,93 $
109,76 $
68
DDM mehrstufig
47,84 $
69,60 $
94,00 $
67
Multiplikatoren
KGV-Multiple
61,23 $
81,64 $
102,05 $
63
KUV-Multiple
49,57 $
66,09 $
82,61 $
58
KBV-Multiple
49,57 $
66,09 $
82,61 $
55
EV/EBIT
126,92 $
183,12 $
239,31 $
65
EV/EBITDA
189,46 $
266,50 $
343,55 $
67
EV/Umsatz
78,66 $
130,22 $
181,79 $
52
Substanzwert
NCAV (Graham)
41,52 $
55,64 $
83,04 $
54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF
92,91 $
145,17 $
215,98 $
78
Umsatz-Margen-DCF
77,45 $
137,55 $
201,34 $
72
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen
63,78 $
64,91 $
68,28 $
76
ROIC-Compounder
40,27 $
53,93 $
65,88 $
72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV
45,65 $
65,21 $
84,77 $
67
Benachrichtige mich, wenn HKHHF den Fair Value erreicht
Leg HKHHF auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.
Alarm einrichten →Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität
57/100
Davon Geschäftsqualität 54 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 52
Profitabilität
30
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum
42
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow
60
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke
36
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition
87
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität
74
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum
44
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum
43
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe
96
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
Umsatz- & Gewinnentwicklung
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.
70/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−3,6 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+0,0 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+7,8 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +3,4 % pro Jahr
Umsatzwachstum 12 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+3,4 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
−3,8 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−6,5 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)2,7 %
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.4 % → 11 %
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−1,0 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten
n/a
Keine Analystenschätzung verfügbar.
Nach Inflation (gerechnet in EUR, Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das beim Kurs etwa −3,1 % im Jahr.
HKHHF beobachten, Alarm bei Änderung →
Frühere Nachrichten
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (33 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.
Hype
Die jüngste Berichterstattung ist ungewöhnlich euphorisch, weit positiver, als über Aktien üblicherweise berichtet wird.
- Heineken (ENXTAM:HEIA) Buyback Keeps Undervalued Narrative In Focus
- Heineken Holding N.V. reports transactions under its current share buyback programme
- Heineken N.V. reports the progress of transactions under its current share buyback programme
- Heineken Holding N.V. reports transactions under its current share buyback programme
Heineken Holding mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Beverages - Brewers · 52 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 7/14 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertungsmultiplesvs Beverages - Brewers-Median · niedriger = günstiger
Einordnung: Sektor, Branche, Markt
- Bewertung des Sektors Consumer Staples: teuer oder günstig?
- KGV, EV/EBITDA und Margen nach Branche (Referenztabellen)
- Unterbewertete Aktien: US-Aktien
- Bewertung des Marktes USA
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Alkohol
Ähnliche Aktien
10 weitere Beverages - Brewers-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert.
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Anheuser-Busch InBev SA ABI | 64,56 € | 61,20 € | −5 % |
| Heineken N.V HEIA | 69,66 € | 69,18 € | −1 % |
| Fomento Económico Mexicano, S.A. FMX | 118,85 $ | 28,57 $ | −76 % |
| Constellation Brands, Inc STZ | 112,99 $ | 183,71 $ | +63 % |
| Tsingtao Brewery Company 600600 | 49,89 ¥ | 63,71 ¥ | +28 % |
| Molson Coors Beverage Company TAP | 35,95 $ | 79,18 $ | +120 % |
| Beijing Yanjing Brewery Co 000729 | 10,78 ¥ | 11,10 ¥ | +3 % |
| United Breweries Limited UBL | 1.158 ₹ | 141,82 ₹ | −88 % |
| Royal Unibrew A/S RBREW | 411,40 kr | 662,99 kr | +61 % |
| Guangzhou Zhujiang Brewery Co 002461 | 8,39 ¥ | 7,21 ¥ | −14 % |
Unterbewertete Aktien entdecken
Mehr unterbewertete Defensiver Konsum-Aktien →
Alle unterbewerteten Aktien
TechnologieFinanzwesenGesundheitswesenZyklischer KonsumDefensiver KonsumKommunikationsdiensteIndustrieEnergieGrundstoffeImmobilienVersorger Stark unterbewertete AktienUnterbewertete QualitätsaktienUnterbewertete Blue-Chip-AktienUnterbewertete NebenwerteUnterbewertete Dividendenaktien
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📉 Gefallene Engel
⚖️ Stark unterbewertet
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Häufige Fragen
Ist Heineken Holding (HKHHF) über- oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 81,64 $ gegenüber einem Kurs von 71,13 $, rund +15 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von HKHHF?
Unser modellbasierter Fair Value für Heineken Holding liegt bei 81,64 $ (Stand 03.10.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 71,13 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HKHHF?
Heineken Holding hat einen Qualitäts-Score von 57/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Heineken Holding (HKHHF)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 81,64 $ (Stand 03.10.2026) aus 25 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 61,23 $, optimistisches Szenario 102,05 $. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Heineken Holding Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 81,64 $, gegenüber einem Kurs von 71,13 $ rund +15 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 61,23 $, optimistisches Szenario 102,05 $. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Heineken Holding (HKHHF)?
Heineken Holding weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 28,8 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 03.10.2026).
Zahlt Heineken Holding eine Dividende?
Heineken Holding weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 2,67 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 03.10.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Heineken Holding (HKHHF) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Heineken Holding den freien Cashflow fünf Jahre lang um -1,0 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,4 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +7,8 % pro Jahr. Stand 03.10.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von HKHHF?
Unsere Modelle diskontieren Heineken Holding mit 8,4 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,62, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Heineken Holding sind das -1,0 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,4 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Heineken Holding (HKHHF) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Heineken Holding um +7,8 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -1,0 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Heineken Holding (HKHHF)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +2,8 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Heineken Holding einpreist (-1,0 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Heineken Holding (HKHHF)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 14,86 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Heineken Holding je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,4 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Heineken Holding (HKHHF)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Heineken Holding liegt er bei 81,64 $ je Aktie (Stand 03.10.2026), der Kurs bei 71,13 $. Er ist der Mittelwert aus 25 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Heineken Holding Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 notiert HKHHF unter dem berechneten Fair Value: Kurs 71,13 $, Fair Value 81,64 $, rund +15 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von HKHHF?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (71,13 $), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (81,64 $). Bei Heineken Holding liegen zwischen beiden 10,51 $ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Heineken Holding wert?
An der Börse wird Heineken Holding mit rund 19,8 Mrd. $ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 03.10.2026). Je Aktie sind das 71,13 $; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 81,64 $ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu HKHHF?
Unsere Modelle spannen für Heineken Holding eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 61,23 $, mittleres 81,64 $, optimistisches 102,05 $ je Aktie (Stand 03.10.2026, Kurs 71,13 $). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von HKHHF?
Heineken Holding hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 18,1 (Stand 03.10.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 81,64 $ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: KBV 1,0, KUV 0,7, EV/EBITDA 5,4.
Wie solide ist die Bilanz von Heineken Holding (HKHHF)?
Kennzahlen zur Bilanz von Heineken Holding (Stand 03.10.2026): Eigenkapitalrendite 10,1 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,74. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 57/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist HKHHF vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Heineken Holding notiert bei 71,13 $, rund 17 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 85,68 $ und 13 % über dem Tief von 62,92 $ (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 81,64 $.
Welche Aktien sind mit Heineken Holding vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Defensiver Konsum) rechnen wir unter anderem Anheuser-Busch InBev SA, Heineken N.V, Fomento Económico Mexicano, S.A., Constellation Brands, Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Heineken Holding Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 03.10.2026: Kurs 71,13 $, berechneter Fair Value 81,64 $ (+15 %), Qualitäts-Score 57/100, aus 25 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von HKHHF berechnet?
Wir rechnen Heineken Holding mit 25 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 81,64 $, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Heineken Holding liegt aktuell 13 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Heineken Holding (HKHHF)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 71,13 $. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 81,64 $, das sind rund +15 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Heineken Holding jetzt besonders achten?
Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge. Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Kennzahlen von Heineken Holding
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Heineken Holding (HKHHF)?
Die Marktkapitalisierung von Heineken Holding beträgt 19,8 Mrd. $. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Heineken Holding (HKHHF)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Heineken Holding liegt bei 0,60 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Heineken Holding (HKHHF)?
Der Gewinn je Aktie von Heineken Holding beträgt 3,93 $ (Kurs ÷ EPS = KGV 18,1). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Heineken Holding (HKHHF)?
Die Dividendenrendite von Heineken Holding liegt bei 2,7 % (Ausschüttung 48,3 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Heineken Holding (HKHHF)?
Die Nettomarge von Heineken Holding liegt bei 3,3 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Heineken Holding (HKHHF)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Heineken Holding liegt bei 10,1 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Heineken Holding (HKHHF)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Heineken Holding bei 6,3 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Heineken Holding (HKHHF)?
Die operative Marge von Heineken Holding liegt bei 14,0 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Heineken Holding (HKHHF)?
Der Umsatz von Heineken Holding wächst um −2,8 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +0,0 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Heineken Holding (HKHHF)?
Der Gewinn je Aktie von Heineken Holding wächst um +5,9 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Heineken Holding (HKHHF)?
Der freie Cashflow von Heineken Holding beträgt 2,6 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Heineken Holding (HKHHF)?
Die Nettoverschuldung von Heineken Holding beträgt 12,9 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 5,0 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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