I.CO.P. S.p.A (ICOP) Fair Value & Analyse

Industrie · IT · Marktkap. €944M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 38% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€21.41). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (38/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (2 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

24‑Monats‑Spanne €5.81 – €32.10 · Fair‑Value‑Band €12.59 – €21.41 · der Kurs von €26.90 notiert über dem Fair Value von €16.79. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

I.CO.P. S.p.A (ICOP) notiert aktuell bei €26.90, während unser modellbasierter Fair Value bei €16.79 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 37.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 38/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte I.CO.P. S.p.A einen Umsatz von €427M bei einer Nettomarge von 7.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 120.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 25.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €128M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €12.59 (Bear Case) bis €21.41 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €26.90 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 17% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 120% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, ICOP ist mit -38% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€43.06) gegenüber Substanzwert (€3.03). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

I.CO.P. S.p.A. Società Benefit bietet Baudienstleistungen für öffentliche und private Kunden in Italien, der übrigen Europäischen Union und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

I.CO.P. S.p.A. Società Benefit bietet Baudienstleistungen für öffentliche und private Kunden in Italien, der übrigen Europäischen Union und international an. Das Unternehmen führt Gründungen und spezielle Tiefbauarbeiten in den Bereichen tiefe Schlitz- und Schlitzwände, Bohrpfähle, überschnittene Pfähle, Bodenvereisung, Mikropfähle und Zuganker, Jet-Injektionen, Schneidbodenmischungen, Tiefenmischungen und Injektionsinjektionen (TAM) und Felsinjektionen durch. Mikrotunnelbau und direkte Rohrleitungsarbeiten, einschließlich Meeresauslass und -rückzug; maritime Arbeiten; und Generalunternehmerarbeiten wie Brücken und Viadukte sowie Unterführungen. Darüber hinaus entwirft, baut, wartet und verwaltet das Unternehmen Logistikplattformen. Das Unternehmen hieß früher Eng. Paolo Petrucco und änderte seinen Namen in I.CO.P. S.p.A. Società Benefit im Januar 1965. Das Unternehmen wurde 1920 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Basiliano, Italien. I.CO.P. S.p.A. Società Benefit ist eine Tochtergesellschaft von Cifre S.r.l.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von I.CO.P. S.p.A entwickelte sich von €118M (FY2022) auf €425M (FY2025), rund +53.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €29.9M (+91.1%/Jahr seit FY2022).

ICOP ist 38% überbewertet. Mit Larsen & Toubro Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 837 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.