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Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 02.10.2026: Fair Value von Jerónimo Martins, SGPS, S.A $24,33, Kurs $20,63, Potenzial +17,9 %, Qualität 55 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
- Fair Value über dem Kurs? Ja
- Gute Qualität? Ja
- Auf die Watchlist
JM
Viele Daten
03.10.2026
Viele Daten
03.10.2026
Jerónimo Martins, SGPS, S.A
JRONF · USUnterbewertetDie Aktie wirkt unterbewertet bei akzeptabler Qualität.
✓Fair Value 24,33 $ · Unterbewertet (+17,9 %)
!Qualität 55/100
✓Gesundes Wachstum (Umsatz 5J +13,3 %/J)
!Dünne Margen · 1,8 % Nettomarge (TTM)
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
✓3,2 % Dividendenrendite · Gut gedeckt
!Schmaler Burggraben 41/100
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Das steckt hinter jeder Aktie
26
Bewertungsmodelle
8 Familien, DCF bis NCAV
37
Qualitätsfaktoren
Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden
6
KI-Faktoren
Burggraben, den keine Kennzahl misst
2.000+
Datenpunkte
geprüft, je Aktie im Median
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 03.10.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 9,52 $ – 26,60 $ · Fair‑Value‑Band 18,25 $ – 30,41 $ · der Kurs von 20,63 $ notiert unter dem Fair Value von 24,33 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 03.10.2026.
Unternehmensprofil
Jerónimo Martins, SGPS, S.A. ist im Lebensmittelvertriebssektor in Portugal, Polen, Kolumbien, der Slowakei und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Portugal Retail, Portugal Cash & Carry, Poland Retail, Poland Health and Beauty und Colombia Retail tätig.
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Jerónimo Martins, SGPS, S.A. ist im Lebensmittelvertriebssektor in Portugal, Polen, Kolumbien, der Slowakei und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Portugal Retail, Portugal Cash & Carry, Poland Retail, Poland Health and Beauty und Colombia Retail tätig. Sie betreibt eine Lebensmittelkette unter der Marke Biedronka; Online-Verkaufsangebote, wie Lieferungen unter der Marke Biek, alternative Bestell- und Lieferlösungen mit E-Commerce-Anbietern und Non-Food-Produkte über eine Website; Supermarktketten unter der Marke Pingo Doce; Cash-and-Carry-Läden unter der Marke Recheio; Bem-Estar-Paraapotheken und Tankstellen; sowie Cafés und Kioske unter der Marke Jeronymo. Darüber hinaus ist das Unternehmen unter der Marke Hebe im Facheinzelhandel für Gesundheits- und Schönheitsprodukte sowie in der Beratung vor Ort tätig. Betrieb einer Kette von Proximity-Lebensmittelgeschäften unter der Marke Ara; und Produktion von Milchprodukten, Viehzucht, Aquakultur sowie Obst und Gemüse. Darüber hinaus ist sie im Immobilienkauf und -verkauf tätig; Personentransport auf See; Vermietung von Lufttransportausrüstung; Anbau von Pflanzen und Tierhaltung; Salzwasser-Aquakultur; und Einzelhandelsmanagement, Beratung und Logistik. Das Unternehmen wurde 1792 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Lissabon, Portugal. Jerónimo Martins, SGPS, S.A. ist eine Tochtergesellschaft der Sociedade Francisco Manuel Dos Santos B.V.
Aktienanalyse
Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF) notiert aktuell bei 20,63 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 24,33 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15,2 % unterbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 44,75 $ je Aktie; damit liegen 17 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 20,63 $.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 3,95 $, und 7 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Szenario-Spanne: 18,25 $ (Bear) bis 30,41 $ (Bull), der Kurs von 20,63 $ liegt dazwischen. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von Jerónimo Martins, SGPS, S.A entwickelte sich von 20,9 Mrd. € (FY2021) auf 36,0 Mrd. € (FY2025), rund +14,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 647 Mio. € (+8,7 %/Jahr seit FY2021).
Kennzahlen
Marktkapitalisierung 14,9 Mrd. $ · KGV 17,5 · KUV 0,31 · Gewinn je Aktie (TTM) 1,18 $ · Dividendenrendite 3,2 % · Nettomarge 1,8 % · Eigenkapitalrendite 18,6 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 7,8 %.
Wettbewerbsvorteil
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 42 von 100 (niedriger Konfidenz).
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −23 % Fair-Value-Potenzial, JRONF ist mit 18 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 18,25 $
Fair Value 24,33 $
Bull 30,41 $
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,4008 $ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.
Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.
Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF
38,96 $
64,77 $
107,75 $
78
Wachstums-DCF
39,00 $
63,47 $
103,60 $
77
Owner Earnings
26,01 $
42,48 $
69,92 $
75
Alle 24 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF
38,96 $
64,77 $
107,75 $
78
Owner Earnings
26,01 $
42,48 $
69,92 $
75
5J-Umsatz-Exit
28,91 $
44,75 $
65,47 $
72
5J-EBITDA-Exit
41,09 $
69,05 $
103,27 $
74
5J-KGV-Exit
26,09 $
39,12 $
53,29 $
71
10J-Umsatz-Exit
31,36 $
47,27 $
70,02 $
66
10J-EBITDA-Exit
40,03 $
64,75 $
100,70 $
67
10J-KGV-Exit
30,22 $
43,22 $
60,15 $
64
Gewinnbasiert
Graham-Dodd
7,88 $
32,47 $
44,23 $
64
Lynch-Fair-Value
8,17 $
11,68 $
15,18 $
61
PEG = 1,0
8,17 $
11,68 $
15,18 $
57
Ertragskraftwert (EPV)
21,63 $
24,72 $
27,42 $
74
Multiplikatoren
KGV-Multiple
18,25 $
24,33 $
30,41 $
63
KUV-Multiple
14,77 $
19,70 $
24,62 $
58
KBV-Multiple
14,77 $
19,70 $
24,62 $
55
EV/EBIT
33,04 $
43,01 $
52,98 $
66
EV/EBITDA
45,94 $
60,21 $
74,48 $
67
EV/Umsatz
24,48 $
33,63 $
42,77 $
54
Substanzwert
NCAV (Graham)
2,95 $
3,95 $
5,89 $
54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF
39,00 $
63,47 $
103,60 $
77
Umsatz-Margen-DCF
28,91 $
44,71 $
64,45 $
72
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen
7,33 $
9,80 $
17,14 $
73
ROIC-Compounder
22,74 $
27,35 $
32,35 $
72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV
14,07 $
20,10 $
26,13 $
67
Benachrichtige mich, wenn JRONF den Fair Value erreicht
Leg JRONF auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.
Alarm einrichten →Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität
55/100
Davon Geschäftsqualität 55 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 61
Profitabilität
59
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum
35
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow
49
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke
54
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition
57
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität
50
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum
56
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum
82
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe
82
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
Umsatz- & Gewinnentwicklung
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.
89/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+7,5 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+12,3 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+13,3 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +10,1 % pro Jahr
Umsatzwachstum 22 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+11,3 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+13,9 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+10,7 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)3,2 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.10,7 % gegen 6,9 %, zieht an
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.3 % → 4 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−10,8 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+5,8 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (gerechnet in EUR, Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa −12,7 % beim Kurs und +3,5 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+6,5 %
Prognose 2027 (Umsatz)+6,5 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+5,9 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+5,3 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+4,8 %
JRONF beobachten, Alarm bei Änderung →
Jerónimo Martins, SGPS, S.A mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Food Distribution · 83 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 7/14 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertungsmultiplesvs Food Distribution-Median · niedriger = günstiger
Einordnung: Sektor, Branche, Markt
- Bewertung des Sektors Consumer Staples: teuer oder günstig?
- KGV, EV/EBITDA und Margen nach Branche (Referenztabellen)
- Unterbewertete Aktien: US-Aktien
- Bewertung des Marktes USA
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Keine der geprüften Expositionen erkannt
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10 weitere Food Distribution-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert.
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Sysco Corporation SYY | 78,57 $ | 70,95 $ | −10 % |
| US Foods Holding USFD | 93,33 $ | 60,25 $ | −35 % |
| Performance Food Group PFGC | 91,55 $ | 47,10 $ | −49 % |
| CP Axtra Public Company CPAXT | 14,50 THB | 12,98 THB | −10 % |
| The Chefs' Warehouse, Inc CHEF | 110,27 $ | 41,87 $ | −62 % |
| Olam Group VC2 | 0,9650 SGD | 2,47 SGD | +156 % |
| United Natural Foods, Inc UNFI | 44,79 $ | 34,58 $ | −23 % |
| The Andersons, Inc ANDE | 65,70 $ | 32,38 $ | −51 % |
| Metcash Limited MTS | 2,86 A$ | 5,33 A$ | +86 % |
| Dong Suh Companies Inc 026960 | 25.350 KRW | 9.979 KRW | −61 % |
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Häufige Fragen
Ist Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF) über- oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 24,33 $ gegenüber einem Kurs von 20,63 $, rund +18 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von JRONF?
Unser modellbasierter Fair Value für Jerónimo Martins, SGPS, S.A liegt bei 24,33 $ (Stand 03.10.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 20,63 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von JRONF?
Jerónimo Martins, SGPS, S.A hat einen Qualitäts-Score von 55/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 24,33 $ (Stand 03.10.2026) aus 24 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 18,25 $, optimistisches Szenario 30,41 $. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Jerónimo Martins, SGPS, S.A Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 24,33 $, gegenüber einem Kurs von 20,63 $ rund +18 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 18,25 $, optimistisches Szenario 30,41 $. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Jerónimo Martins, SGPS, S.A weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 36,5 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 03.10.2026).
Zahlt Jerónimo Martins, SGPS, S.A eine Dividende?
Jerónimo Martins, SGPS, S.A weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 3,15 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 03.10.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Jerónimo Martins, SGPS, S.A den freien Cashflow fünf Jahre lang um -10,8 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,1 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +13,3 % pro Jahr. Stand 03.10.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von JRONF?
Unsere Modelle diskontieren Jerónimo Martins, SGPS, S.A mit 8,1 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,50, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Jerónimo Martins, SGPS, S.A sind das -10,8 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,1 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Jerónimo Martins, SGPS, S.A um +13,3 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -10,8 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +2,9 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Jerónimo Martins, SGPS, S.A einpreist (-10,8 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 11,45 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Jerónimo Martins, SGPS, S.A je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,1 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Jerónimo Martins, SGPS, S.A liegt er bei 24,33 $ je Aktie (Stand 03.10.2026), der Kurs bei 20,63 $. Er ist der Mittelwert aus 24 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Jerónimo Martins, SGPS, S.A Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 notiert JRONF unter dem berechneten Fair Value: Kurs 20,63 $, Fair Value 24,33 $, rund +18 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von JRONF?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (20,63 $), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (24,33 $). Bei Jerónimo Martins, SGPS, S.A liegen zwischen beiden 3,70 $ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Jerónimo Martins, SGPS, S.A wert?
An der Börse wird Jerónimo Martins, SGPS, S.A mit rund 14,9 Mrd. $ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 03.10.2026). Je Aktie sind das 20,63 $; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 24,33 $ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu JRONF?
Unsere Modelle spannen für Jerónimo Martins, SGPS, S.A eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 18,25 $, mittleres 24,33 $, optimistisches 30,41 $ je Aktie (Stand 03.10.2026, Kurs 20,63 $). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von JRONF?
Jerónimo Martins, SGPS, S.A hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 17,5 (Stand 03.10.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 24,33 $ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: KBV 4,5, KUV 0,4, EV/EBITDA 6,6.
Wie solide ist die Bilanz von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Kennzahlen zur Bilanz von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (Stand 03.10.2026): Eigenkapitalrendite 18,6 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,16. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 55/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Welche Aktien sind mit Jerónimo Martins, SGPS, S.A vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Defensiver Konsum) rechnen wir unter anderem Sysco Corporation, US Foods Holding, Performance Food Group, CP Axtra Public Company. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Jerónimo Martins, SGPS, S.A Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 03.10.2026: Kurs 20,63 $, berechneter Fair Value 24,33 $ (+18 %), Qualitäts-Score 55/100, aus 24 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von JRONF berechnet?
Wir rechnen Jerónimo Martins, SGPS, S.A mit 24 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 24,33 $, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Jerónimo Martins, SGPS, S.A liegt aktuell 15 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 20,63 $. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 24,33 $, das sind rund +18 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Jerónimo Martins, SGPS, S.A jetzt besonders achten?
Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge. Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Jerónimo Martins, SGPS, S.A lag 2014 bis 2025 bei +5,6 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +10,4 %, EBIT-Marge −0,4 %, Steuersatz −0,4 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −3,6 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Jerónimo Martins, SGPS, S.A
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Die Marktkapitalisierung von Jerónimo Martins, SGPS, S.A beträgt 14,9 Mrd. $. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Jerónimo Martins, SGPS, S.A liegt bei 0,31 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Der Gewinn je Aktie von Jerónimo Martins, SGPS, S.A beträgt 1,18 $ (Kurs ÷ EPS = KGV 17,5). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Die Dividendenrendite von Jerónimo Martins, SGPS, S.A liegt bei 3,2 % (Ausschüttung 55,1 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Die Nettomarge von Jerónimo Martins, SGPS, S.A liegt bei 1,8 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Jerónimo Martins, SGPS, S.A liegt bei 18,6 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Jerónimo Martins, SGPS, S.A bei 7,8 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Die operative Marge von Jerónimo Martins, SGPS, S.A liegt bei 3,1 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Der Umsatz von Jerónimo Martins, SGPS, S.A wächst um +6,3 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +12,3 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Der Gewinn je Aktie von Jerónimo Martins, SGPS, S.A wächst um −6,3 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Der freie Cashflow von Jerónimo Martins, SGPS, S.A beträgt 1,3 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JRONF)?
Die Nettoverschuldung von Jerónimo Martins, SGPS, S.A beträgt 3,3 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 2,5 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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